三季度至今167家企业被罚 新三板股权系统加大监管力度

随着挂牌公司数量的增多，新三板公司良莠不齐的现象也愈加突出，股权系统频频发出罚单，其中不乏创新层公司身影。三季度至今，新三板市场共有167家新三板企业受到不同程度的处罚，涉及267项违规事件。

10月18日，随着文安智能、天懋信息、华海股份等8家企业挂牌新三板，新三板挂牌公司数量已经达到了9193家，向10000家不断迈进。随着新三板挂牌公司数量不断增加，其市值也不断突破，目前新三板挂牌公司总市值已经突破3.5万亿元。

19家创新层公司被罚

上半年新三板交易市场火爆，吸引了越来越多的企业到新三板挂牌，从2016年月挂牌公司数量就可看出一二。1-9月单月挂牌公司数量分别为 494家、203家、523家、596家、491家、249家、232家、978家、227家，其中8月挂牌公司数量创下了新高。按照这一挂牌速度发展下 去，在2016年年底，新三板挂牌公司数量就有望达到1万家。

随着挂牌公司数量的增多，新三板公司良莠不齐的现象也愈加突出，股权系统频频发出罚单，其中不乏创新层公司身影。三季度至今，新三板市场共有167家新三板企业受到不同程度的处罚，涉及267项违规事件。可以看出，管理层对新三板公司的监管程度将进一步加强。

从时间上来看，9月份违规处罚事件最为集中。7月份共有80项，8月份共有81项，9月份共有95项。

从处罚对象来看，由于公司本身经营问题被处罚的有127项，与公司高管有关的有76项，与公司实际控制人有关的有26项，与公司控股参股公司有关的有11项。

从分层角度来看，三季度至今共有19家创新层企业受到32项处罚，占所有处罚挂牌企业比例的11.3%，与创新层企业在新三板的占比基本一致。 这19家企业中，米米乐、奇致激光和天富电气3家创新层企业被地方证监局出具了监管措施，创新层位置难保；11家创新层企业被股转公司出具了监管措施，存 在被调出创新层的可能。

更好服务消费创新企业

与挂牌公司数量猛增形成鲜明对比的是，新三板市场的成交量日益萎靡。三板成指从4月初开始一路走低，并维持低迷震荡的态势，截止到10月18日，三板成指报收1151.94点，当日成交额仅3.76亿元。

从资金流入来看，新三板情况也不容乐观。截至9月30日，年内新成立新三板私募基金共492只，较去年同期的893只减少了近一半，其中一、二、三季度新成立私募基金数量分别为258只、171只和63只，呈现出明显的递减趋势，且三季度新增数量不及一季度的四分之一。

随着新三板成交跌入谷底，证监会将有望对新三板进行改革。2016年10月14日证监会副主席李超在第四届中国创业投资行业峰会上表示，改革全国股转系统，更好服务中小微创新创业型企业发展。

上海证券指出，具体而言，首先，证监会将不断完善资本市场基础性制度，便利资本形成、积聚与流转，切实提升市场服务的包容性，提高服务创新创业的效率。

其次，要加快多层次资本市场建设，进一步壮大交易所市场，加快完善新三板市场，拓宽服务创新企业的覆盖面，畅通创业投资退出渠道。此外，还将加快资本市场制度创新，进一步完善上市公司股权激励、投资者回报等机制，加大债券市场品种创新，优化支持创新创业的软环境。

[责任编辑：曾真真]