家电股估值重心有望上移 热钱围绕两大主线进行布局

昨日两市大盘微幅高开，全天宽幅震荡整理，最终沪指以微跌报收，深成指以微幅上涨报收，两市共成交13354.1亿元，量能相比周一小幅放大。据大智慧SuperView数据显示，昨日两市大盘资金净流出363.60亿元。

这主要体现在运输物流、工程建筑、机械、电力、通信等板块。其中，运输物流板块居资金净流出首位，净流出64.37亿元，净流出最大个股为南方航空、东方航空、中国国航，分别净流出20.64亿元、20.21亿元、9.86亿元。工程建筑板块居资金净流出第二位，净流出54.90亿元，净流出最大个股为中国中铁、中国建筑、隧道股份，分别净流出10.58亿元、9.75亿元、8.11亿元。机械板块净流出40.01亿元，净流出最大个股为中国重工、中国中车、亚星锚链，分别净流出32.30亿元、7.34亿元、3.76亿元。

但有色金属、商业连锁、造纸印刷、纺织服装、农林牧渔等板块呈现资金净流入态势。其中，有色金属板块居资金净流入首位，净流入12.91亿元，净流入最大个股为紫金矿业、中金黄金、山东黄金，分别净流入12.19亿元、4.25亿元、2.22亿元。商业连锁板块居资金净流入第二位，净流入8.21亿元，净流入最大个股为文峰股份、新世界、华联综超，分别净流入2.56亿元、1.07亿元、1.02亿元。造纸印刷板块净流入4.17亿元，净流入最大个股为山鹰纸业、博汇纸业、鸿博股份，分别净流入5.68亿元、0.47亿元、0.14亿元。

由此可见，市场热钱主要围绕两大主线进行布局。一是京东与永辉超市、苏宁云商与阿里巴巴资本联姻的受益品种，比如实体店价值重估背景下的商业零售股，再比如物流业发展趋势提速受益的农林牧渔板块；二是新近出现的题材，即人民币汇率大幅变动所带来的受益品种，尤其是出口力度较大的品种，比如纺织服装、家电等板块。

其中，家电板块更引人关注。一方面，小家电产业龙头九阳股份 成为本轮大跌后率先创出新高的品种，该公司拥有稳定的盈利和现金分红，这恰恰是家电股的共性优势，自然引起各路资金的兴趣；另一方面，我国已成为全球家电 的制造基地，尤其是冰箱、空调等领域，人民币汇率下跌将极大提升此类产品的出口竞争力，进一步打开市场空间，提升其盈利能力。在此背景下，家电股成为各路 热钱竞相追捧的对象，尤其是格力电器、美的集团等现金股息率一直较高的优质品种。与此同时，新宝股份、天际股份等小家电出口领域竞争能力较强的品种也值得关注。

[责任编辑：曾真真]