机构高位兑现不手软 过亿大单甩卖10股

编者按：证监会再查两融、银行收紧伞形信托，面临去杠杠的A股市场步入调整，沪指跌穿3300点。在此期间，机构高位兑现不手软，机构专用席位1月以来累计净卖出64亿元。其中，国信证券、中信证券、申万宏源、中国北车、誉衡药业、锦龙股份、准油股份、海润光伏、海通证券、中科金财10只个股遭到机构过亿元大单甩卖，券商股被集中出货。

NO1.国信证券

机构兑现：28.28亿元

在上市交易12个涨停板之后，国信证券在1月16日打开涨停板。从交易情况来看，机构从1月14日开始集中卖出国信证券，游资随后接手。

根据交易所披露的信息，1月14日，国信证券涨幅达到10.36%，其交易明细中，前五大卖出席位中有四个机构专用席位，分别卖出35583万 元、23553万元、19989万元、16213万元，以当日“一”字涨停的21.79元价格计算，这四个机构分别卖出了1633万股、1081万股、 917万股、744万股国信证券。随后几个交易日，机构对国信证券的卖出趋势仍然持续。

昨日，国信证券收盘报21.85元，下跌2.02%。此时，国信证券的估值已经超过机构预期。国信证券21.85元的收盘价对应动态市盈率达到48倍，高于行业平均水平。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月14日至21日，买入净额-282827.89万，买入金额75969.56万，卖出金额358797.45万，占盘比-10.39%（注：占盘比为买入净额占流通盘的比例，下同）。

NO2.中信证券

机构兑现：7.85亿元

今年1月13日-16日大股东巨额减持套现超过110亿元，1月17日中信证券非银行金融首席分析师研报“开枪”指出券商股估值过高、评级“中性”，1月19日中信证券百亿元抛单压顶成交14.71亿元，1月20日又近乎跌停却天量成交352亿元。

至此，质疑中信证券的声音此起彼伏，大股东是否提前知内幕、减持A股是否意在增持H股、券商股走势将驶向何方，都成了投资者关注的焦点。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示：“券商股涨幅已近200%，相比H股差价已达30%，呈现出泡沫化的趋势，一度高达50倍的市盈率也极其不正常，目前国外和香港大盘股的市盈率都相对稳定，不可能像国内股票市场投机盛行，因此现在中信证券的连续下跌，应该是价值回归。”

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月20日买入净额-78475.46万，买入金额0万，卖出金额78475.36万，占盘比-0.30%。

NO3.申万宏源

机构兑现：6.48亿元

在上市首日“任性”大涨之后，申万宏源上市次日的表现让投资者大跌眼镜。1月27日申万宏源低开低走，盘中一度跌停，最后下跌9.77%收于17.73元，位列两市个股跌幅榜首位。

盘后数据显示，在申万宏源上市首日大涨之后，市场分歧开始显现，不少提前潜伏的资金已选择了结并获利颇丰，其中就包括部分机构席位以及知名券商席位国信证券深圳泰然九路营业部、国泰君安上海江苏路营业部和国泰君安交易单元。

资深市场人士向《投资快报》记者表示，从上市首日该股2919亿元总市值和近20元股价看，已经严重超出市场的主流预期，和其他券商股相比，目前申万宏源估值偏高，机构获利了结也属正常。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月26日至27日买入净额-64836.13万，买入金额45589.28万，卖出金额110425.41万，占盘比0%。

NO4.中国北车

机构兑现：5.96亿元

因中国南车与中国北车计划合并，于2014年12月31日复牌后连续涨停，直至1月12日本轮连续涨停结束。1月12日中国北车打开涨停板，当日创出历史天量，单日成交了78.1亿元，遇到机构的汹涌抛盘。龙虎榜信息显示，四机构席位涨停板上抛售中国北车合计7亿元，而接盘席位则以游资为主，国泰君安成都北一环路、华泰成都蜀金路两席位分别接盘1.14亿元、1.05亿元。此外，沪股通专席也高位买入8620万元。

中国北车的港股也遭到机 构的套现。港交所资料显示，中国北车（06199）主要股东德意志银行于2015年1月20日，场内减持公司好仓1002万股，套现1.0553064亿 港币，成交均价10.532港币，最高成交价10.823港币。变动后持股1.05944亿股，持股占比4.97%。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月6日至16日买入净额-59622.92万，买入金额22231.09万，卖出金额81854.01万，占盘比-0.52%。

NO5.誉衡药业

机构兑现：4.95亿元

本周因非公开发行股票停牌一个多月的誉衡药业迎来复牌交易。但是三个交易日（周三临时停牌一天）该股股价都不平静，先是周一周二连续放量涨停登上龙虎榜；再是周三公司临时停牌澄清市场质疑；昨日则是股价大幅回落，盘中一度触及跌停。

1月26日龙虎榜显示，机构席位合计卖出达32151.92万元，净卖出达14195万元。1月27日龙虎榜显示，机构席位合计卖出达25950.23万元，净卖出仍逾一个亿.

该股大幅波动源于有媒体称公司收购的标的资产“普德药业”存在玄机。主要质疑内容涉及普德药业曾经两度IPO失败；普德药业第二大客户洋浦京泰药业有限公司与普德药业的关系似乎暗藏玄机；普德药业与几家公司之间“机关重重”，而有些关系甚至牵扯到了九鼎系。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月26日至27日买入净额-49522.49万，买入金额9997.38万，卖出金额59519.87万，占盘比-2.62%。

NO6.锦龙股份

机构兑现：3.96亿元

1月份，券商股表现低迷，除国元证券等少数个股飘红外，多数券商股的月K线都以阴线报收。1月20日，中信证券、海通证券、华泰证券、广发证券等跌幅超过7%。盘后的数据显示，机构对券商股仍旧采取了果断杀跌的策略，21家机构现身11只券商股的卖出榜前五位。当日，券商影子股锦龙股份的卖出榜前五位全是机构专用席位，合计卖出了5.1亿元。

锦龙股份1月20日晚间公告称，公司控股子公司中山证券2014年实现净利润1.48亿元，同比增长424.08%，营收达到9.73亿元。三季报显示，锦龙股份持有中山证券61.62%的股份。此外，锦龙股份日前在互动平台上透露，公司参股的东莞证券于2014年11月18日召开了股份公司创立大会，目前东莞证券正在积极推进运作上市事宜，其IPO计划的实施尚需要一定时间。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月9日至20日买入净额-39573.92万，买入金额19481.81万，卖出金额59055.73万，占盘比-2.13%。

NO7.准油股份

机构兑现：3.14亿元

拟携大股东收购海外油气资产的准油股份1月7日复牌后连续两个“一”字跌停，1月8日的跌停板上仍显示有1757万元资金净流出。交易龙虎榜上 显示，机构专用席位这两天也都在急不可耐地抛售该股。1月7日卖方前三位均为机构专用，买方前五中则没有，最终净卖出2042.55万元；1月8日的情形 也一样，卖方前四位均为机构专用，而买方前五中则没有机构出现，最终当日净卖出该股2081.52万元。

分析认为，收购石油天然气资产本来是件好事，但近期国际原油价格急剧下跌，石油被抛售，整个行业遭遇“黑天鹅”，也使得收购对公司前景的影响增加了不确定性。在这样的预判下，机构资金仓皇出逃。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月7日至12日买入净额-31447.59万，买入金额659.65万，卖出金额32107.24万，占盘比-12.06%。

NO8.海润光伏

机构兑现：2.64亿元

即使是在“高送转”方案满天飞的如今，10转20依旧算得上力道十足，所以海润光伏披露分配预案的当天（1月23日）涨停。然而令追高买入者始料未及的是，海润光伏接下来的却是连日大跌。资金龙虎榜显示，上周五和本周一，该股两日游资净卖出达10亿，资金出逃明显。

面对股价如“过山车”一般的走势，海润光伏公告中的一个细节也引起了越来越多的关注。内容是股东杨怀进计划在1月22日起的未来十二个月内，减持海润光伏股份将不超过3453万股，而九润管业和紫金电子，自1月22日起未来十二个月内将通过协议转让、大宗交易、二级市场交易等方式或全部减持所持股份。不少投资者心中都会出现一个同样的疑问，股东提议“高送转”是否为将来的巨额减持“护航”。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月23日至27日买入净额-26388.56万，买入金额23517.48万，卖出金额49906.04万，占盘比-2.64%。

NO9.海通证券

机构兑现：2.45亿元

连日领跌的中信证券1月20日被两家机构分别卖出2.7亿元、2.5亿元，跌幅超出8%的华泰证券同样遭遇两家机构抛筹，金额分别为2.1亿元、1.5亿元，海通证券虽然仅有一机构席位现身，但卖出金额较大，为2.4亿元。

海通证券1月19日晚间公告称，公司因存在违规为到期融资融券合 约展期问题，受到暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。公司存在为少数融资融券六个月到期并提出逾期负债暂缓平仓申请的客户，在维持担保比 例处于150%以上的前提下暂缓平仓的行为，这部分客户数占公司融资融券交易的总客户数不到1%。公司表示，经初步测算，暂停新开融资融券客户信用账户3 个月，对公司融资融券业务收入的直接影响不足1千万元人民币，因此，对公司整体经营业绩不构成重大影响。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月14日至21日买入净额-24484.65万，买入金额0万，卖出金额24484.65万，占盘比-0.16%。

NO10.中科金财

机构兑现：2.24亿元

前几日表现强势的软件股近两个交易日普跌，中科金财周三跌3.55%，周四继续跌3.86%。龙虎榜数据显示，本周三，中科金财卖出金额最大的前五名全部为机构专用席位，卖出金额在2400万元至6600万元之间不等。

分析人士指出，在软件国产化、互联网金融和 网络安全加强等趋势推动下，新年以来，软件股表现强势，跑赢大盘。其中，中科金财表现十分强势，1月以来的涨幅达到了42.89%，股价最高触及了 78.68元，创下历史新高。不过，短期涨幅过高也就意味着获利资金回吐动力较强，资金博弈更是突显出这种情况，此时不宜追高。

机构席位：E投资金融终端数据显示，1月6日至23日买入净额-22420.91万，买入金额17669.83万，卖出金额40090.75万，占盘比-5.17%。

[责任编辑：曾真真]