中信证券拟开路股票期权 10余券商资格或已过检

本报记者 李维 北京报道

股票期权开闸在即已获得机构积极响应。

1月15日，行业龙头中信证券率先发布公告称，经董事会决议，公司将开展股票期权业务（含经纪、做市和自营业务等），并将申请相关业务资格，办理相关审批、备案手续。

与此同时，其他券商也在通过或正在接受来自上交所的相关技术检查。

据知情人士透露，截至1月15日，已有中信证券、国泰君安、国信证券、华泰证券等15家左右的券商接到股票期权技术现场检查的验收报告。

但据上交所发布的《证券公司股票期权业务指南》（下称《指南》）要求，“开展股票期权自营业务的技术系统准备情况”和“股票期权现场检查的证明文件”仅是满足向监管层申请开展股票期权业务诸多条件的一部分。

此外，券商还需提交相关经纪及自营业务的实施方案，包括并不限于准备情况、资金规模、组织架构、技术系统、投资策略及风险控制管理制度等内容

而针对即将推出的股票期权，券商所参与的经纪业务、自营业务以及做市商业务也将面对不同的监管条件。

例如在股票期权经纪业务的申请上，“股东会（股东大会）或董事会关于开展股票期权经纪业务的决议文件”也成为该业务申请材料的必备要素之一。

这也意味着，除中信证券外，其余19家上市券商在申请开展股票期权业务前，仍需履行董事会或股东会决议及相应的信息披露义务。

此外，负责股票期权经纪业务的高管人员和主要业务人员的名册、资质证明文件及联系方式；以及股票期权经纪业务全部成本测算报告和股票期权合约每张收费计划也将成为申请材料。

与之对比，做市商业务资格的申请则更偏实操层面，据上交所《股票期权做市商业务指南》（下称做市商指南）的要求，券商申请做市商资格还需参与期权模拟交易做市业务且连续交易时间达3个月，并通过实验室环境的相关做市业务测试；

不过，早在股票期权业务宣布开闸之前，已有部分券商就此业务进行模拟准备。“我们之前一直在做关于股票期权的模拟测试，为这项业务做准备。”一位中信建投证券人士指出。

而在自营及做市商业务安排上，监管则对股票期权的额度限制有所安排。上交所下发的《指南》就要求，券商对股票期权自营业务的持仓情况也将被重点监控及预警。

“证券公司及负责自营业务的部门，对股票期权自营业务的持仓超限情况进行监控，并对持仓占用情况设置预警值及处理措施。”指南指出，但券商自营业务有套期保值需求的，可向上交所申请提高额度。

事实上，除监管硬性要求外，亦有券商将针对期权的额度管理作出安排。例如中信证券还计划将股票期权相关的做市、自营等业务列入其年度自营投资额度。

“公司会将参与股票期权做市业务、自营业务的自有资金规模纳入公司年度自营投资额度，”中信证券表示，“授权公司经营管理层根据业务发展需要及公司风险承受能力，决定参与股票期权做市业务、自营业务的自有资金规模。”

虽然做市商业务资金可能被部分券商纳入自营投资额度统一配给，但根据监管要求，其实际的运作或仍将与自营业务相隔离。

“做市商应当建立风险防范与业务隔离制度”，上交所《做市商指南》要求“做市业务资金与自营业务资金、客户资金严格分离，独立运作。”

而随着券商们的纷纷响应，股票期权试点品种—上证50ETF期权的上市日期也将临近。证监会此前表示，该品种将于2月9日正式开展交易。

[责任编辑：曾真真]