680企业入辅导期 IPO后备军团浮现

本报记者 韩迅 上海报道

7月23日，本轮IPO重启后的第二批5只新股进入申购阶段。尽管此前第一批新股的中签率普遍较低，但这并未浇灭各路资金的“打新”热情。有机构就分析，这批新股或将冻结资金超4000亿元。

值得注意的是，除了疯狂的投资者，二级市场的旺盛需求，也在吸引着越来越多的“新股原料供应商”们，纷纷加入IPO排队的后备军。

7月17日，东莞市雄林新材料科技股份有限公司（下称东莞雄林新材料）在广东证监局办理了辅导备案登记，辅导机构为瑞信方正证券。

这已是广东证监局7月以来进入辅导期的第三家企业，此前的两家分别是广东华隧建设股份有限公司和广东拓斯达科技股份有限公司。

事实上，除去已在证监会排队的600余家企业之外，据21世纪经济报道记者不完全统计，截至7月22日，全国36家地方证券监管局目前已进入辅导期的企业达到680家左右，这也被外界视为隐藏在IPO水面下的“堰塞湖”。

值得注意的是，这还不是“堰塞湖”的全部，山西、海南、云南和青海等四地证监局均没有披露辅导企业数据和情况。

此外，进入辅导期的拟上市公司分布依旧呈现两极分化，浙江地区以106家辅导企业高居第一，紧跟其后的是广东和深圳两地。

长三角“库存”225家

浙江证监局披露的信息显示，2014年6月，浙江辖区新增辅导备案的拟上市公司达到3家，终止辅导备案的公司1家。

截至2014年6月30日，浙江辖区处于辅导期内的拟上市公司累计已有86家，其中拟申报主板19家，拟申报中小板36家，拟申报创业板31家。

进入今年7月以来，浙江又有两家企业进入上市辅导期，分别是浙江诺特健康科技和浙江科维节能技术，辅导机构分别是华福证券和第一创业摩根大通证券。截至目前，浙江证监局辖区的接受IPO辅导企业已经达到88家。

上述88家企业包括南华期货、永安期货和浙江稠州商业银行等金融企业。

其中，永安期货一度被认为将成为期货公司IPO第一股。2012年10月26日，永安期货对外发布公告称，公司已于2012年10月23日完成一系列法律程序和行政审批工作，取得“永安期货股份有限公司”营业执照和期货经营许可证。

芝加哥期权交易所董事总经理郑学勤在今年4月中国期货业协会举办的论坛上也曾表示，“中国期货公司要靠资本、要成为上市公司才能打造国际化”。但是，时至今日，永安期货与南华期货仍在苦苦等待。

究其原因，上海一位券商保荐人告诉21世纪经济报道记者，期货公司属于会管企业，“需要其主管部门给发行部一个是否上市的意见。但是，监管层内部机构今年出现较大调整，新的主管部门挂牌时间不长，何时能给期货公司上市的路牌尚不清楚”。

至于稠州银行，上述保荐人表示主要是稠州银行的股权较为混乱，“四年前进行股权清理的时候不规范，导致当时就有媒体质疑，再加上现在对于城商行上市的态度还不够明确，所以一直耽搁着”。

浙江地区另一个监管局——宁波证监局截至目前也有18家企业进入辅导期，其中名气最大的拟上市企业是宁波太平鸟时尚服饰，其辅导机构为海通证券（600837.SH）。

浙江局和宁波局累计的辅导期企业已达106家，占去了目前全国进入辅导期企业的15%左右。

作为浙江省邻居省份的江苏证监局，如今已进入辅导期企业为58家。

7月14日，江苏龙蟠科技股份有限公司和无锡智能自控工程股份有限公司进入上市辅导期，辅导机构分别为国泰君安证券和华泰联合证券。

值得关注的是，此前“审查中止”的苏州蜗牛数字科技股份有限公司，在7月1日又再次进入上市辅导期，只是保荐机构已由华林证券换成国信证券。

加上上海证监局目前有61家企业进入上市辅导期，苏沪浙所在的整个长三角地区的上市辅导企业合计达到225家，占据全国进入上市辅导期企业的三分之一。

“各地方监管局披露的仅仅是登陆沪深交易所的企业，还有很多拟进入新三板的企业并没有披露。”江苏一位投行人士告诉21世纪经济报道记者，长三角地区历来是IPO“产粮大区”，“几乎所有的券商都在这里抢项目，毕竟这里的民营经济最为发达”。

四省份无企业辅导公布

相比长三角，珠三角同样也是IPO资源的盛产之地。

按照广东证监局7月18日披露的数据显示，截至今年6月30日，广东辖区进入上市辅导期的企业达到77家。随着东莞雄林新材料、广东华隧建设和广东拓斯达科技进入辅导期之后，广东证监局新增辅导企业达到80家。

其中，备受市场关注的广发银行也已进入IPO辅导期，其今年3月12日已经“报送第7期辅导中期报告”，目前处于“持续辅导”状态之中。

作为全国少数尚未登陆资本市场的全国性股份制商业银行，广发银行的IPO事宜，一直是外界关注的焦点。

广发银行的IPO之路也颇为曲折，自2006年引入花旗完成重组后，上市便成为其重要发展战略。2011年广发银行正式启动了IPO事宜，但时至今日仍在辅导期徘徊。

一位负责广东地区项目的券商投行人士告诉21世纪经济报道记者，广东证监局披露的信息包括了终止辅导的企业，“如果剔除这些企业，广东辖区可能只有60家左右的企业”。

据了解，在上述披露的数据中，广东大众农业、湛江港等12家企业目前的辅导状态就已是“暂时中止”状态，广东惠云钛业、广东塑料交易所等6家企业目前的辅导状态为“辅导终止”，实际处于正常辅导期企业为62家。

广东地区另一家监管机构——深圳证监局披露的辅导期数据仅截止到今年1月31日，进入辅导期企业为75家。如果没有中止或终止的企业，深圳局与广东局的合计进入辅导期企业为137家。

华南地区的福建省近年来在IPO领域同样频频发力。

7月10日，福建证监局披露的最新数据显示，截至6月30日，进入上市辅导期企业为38家，包括备受市场关注的乔丹体育和沃特体育。

7月21日，四三九九网络股份有限公司进入辅导期，至此，厦门证监局的辅导企业达到14家。

除此之外，北京证监局也是传统的“IPO大省”，但是从其监管局网站上仅能看到今年以来三家进入辅导期企业的情况，分别为北京天融信科技、中节能太阳能科技和北京完美影视，辅导机构分别为瑞信方正证券、摩根士丹利华鑫证券和中信建投证券。

在辅导工作进展报告中，北京监管局披露了48家企业的辅导情况，至此该地区合计约有51家企业进入上市辅导期。

临近北京的天津证监局在7月1日披露了最新的辅导企业情况，仅有6家企业，分别是建科机械、科迈化工、天津应大、天津滨海农村商业银行、天津银行和新经典文化公司。

另一个直辖市重庆目前有9家企业进入上市辅导期，分别是天域园林、金点园林、华宇园林、天圣制药、海扶医疗、神驰机电、云河水电、超力高科、长江造型等9家企业。

21世纪经济报道记者注意到，湖北证监局披露数据仅截止到今年4月末，辅导企业为33家，其中包括汉口银行。7月14日，山东惠发食品进入上市辅导期， 辅导机构为民生证券，这使得山东证监局进入上市辅导企业达到26家。青岛证监局目前有9家企业在进行上市辅导，使得整个山东地区的上市辅导企业达到35 家。

“别看新疆地处西北，其拟上市公司标的是很多的。”上述江苏投行人士说，在华东地区IPO资源争夺战越来越激烈的情况下，“我们都开始往西北多找项目了，尤其是新疆”。

来自新疆证监局的数据显示，截至今年6月末，除去已经在会审理的西部黄金、克拉玛依新科澳石油天然气技术等6家企业之外，新疆辖区进入上市辅导期的企业达到19家，包括新疆宝地矿业、新疆和合玉器等。

相比上述IPO资源大省，安徽、河北和辽宁均有11家企业进入上市辅导期，陕西是15家、河南是12家、吉林省目前则只有8家公司进入辅导期。

21世纪经济报道记者注意到，山西、海南、云南和青海等四地证监局并没有披露辅导企业情况，“这四个地方原本上市标的就不多”。上述券商保荐人坦言，有些地方局的信披工作并不如发达省份做得那么好，“或许有一些企业，但是这些地方局并没有披露出来”。

尽管IPO排队遥遥无期，但是新加入辅导期以等待排队资格的拟上市企业仍然前赴后继。

在前述机构人士看来，相比看似拥挤的证监会IPO在审企业的排队大军，IPO辅导期企业的队伍的规模或许更加惊人，而外界对此还并不知情。

“很难想象，一旦实施了注册制，会是怎样的一番景象。”上海一家券商的投行部负责人不无担忧地表示。

[责任编辑：朱燕]