证监会连夜“点刹”：已发行13新股大面积被查

证监会最近加班不少，1月15日晚间证监会宣布，针对新股发行过程中的抽查宣告开始，事中监管扩大到以往鲜有覆盖的询价对象领域。这距离1月12日，证监会连夜发布《关于加强新股发行监管的措施》仅过去3天。

在证监会公布抽查的详细名单，涵盖了44家机构询价对象及13家主承销商，其中奥赛康的主承销商中金公司，以及此前在询价配售结果中备受质疑的我武生物主承销商海际大和均在列，同时，除了中金公司和中银国际证券之外，其他11家主承销商均位列截止到1月16日已发行待上市的13只新股的主承销商名单。也就是说，截止到1月16日已发行待上市的新股大面积被查。

此前1月14日，曾有消息透露，51家IPO公司将全部接受核查，而不是此前的抽查，核查将由证监会稽查大队主导。而具体核查的内容可能是新股定价过程。

回顾：证监会行动迅速 三天内连续两次“连夜”发公告

这轮核查的起始起源于奥赛康，1月10日，拟登陆创业板的江苏奥赛康药业股份有限公司（即奥赛康）因发行规模过大、老股东套现过多暂缓发行掀起了市场对新股发行机制的热议。公开信息透露，奥赛康发行价格确定为72.99元/股，市盈率67倍，高于创业板医药制造业平均约55倍的静态市盈率。公司计划的发行数量是5546.6万股，其中4360.35万卖老股；通过老股转让，大股东一次性拿走32亿元。

此后证监会于1月12日晚间紧急发布了《关于加强新股发行监管的措施》，对新股发行市盈率做了详细规定，同时宣布，将对网下报价投资者的报价过程进行抽查。伴随着这份公告而言的，也有奥赛康的承销商中金公司被稽查的消息。

拟上市公司反应迅速，当天晚上，恒华科技东方网力、汇金股份、绿盟科技、慈铭体检4家公司宣布发行暂缓，此后登云股份等股票的发行也被暂缓。

不过钻新规“空子”的公司又浮出水面，1月13日晚间定价的众信旅游、汇金股份、扬杰科技三家公司将网下报价的90%以上高价申购予以剔除，让部分人士感慨“真的很想上市”。此后有消息指出，51家拟上市公司将全部接受证监会核查，而并不是证监会1月12日所公布的抽查，同时，全面核查将由证监会稽查大队主导。

1月14日，证监会以上述公告对传闻进行回应。

新股大面积被查 仅仅是第一批名单

根据公告，此次证监会抽查的是44家机构询价对象及13家主承销商。有业内人士透露，以后抽查将是长效机制，这次仅仅是抽查的第一批名单。而且此次抽查一旦发现线索，将会立即立案。

而对比目前已发行等待上市的新股来看，大部分主承销商均在列。公开资料显示，证监会公布的抽查名单中，13家主承销商为安信证券、东北证券、东莞证券、东吴证券、国信证券、国元证券、海际大和证券、海通证券、宏源证券、民生证券、中国国际金融有限公司、中信建投证券和中银国际证券。巧合的是，截止到1月16日，已发行待上市的13只新股的主承销商共有12家，分别为安信证券、东北证券、东莞证券、东吴证券、国信证券、国元证券、海际大和证券、海通证券、宏源证券、民生证券、中信建投证券和齐鲁证券。

而在首批抽查的44家机构询价对象名单中，基金公司占据了13家，在奥赛康询价中报出87元高价的融通基金也在列。部分机构询价对象参与了至少两只新股以上的询价，在各个新股的询价名单中都不难发现这些机构的身影，其中上海丰煜投资有限公司等还多次入围新股配售。

业内人士透露，此次抽查并非以单纯的发行价格高低作为基准，价格高和低都有机会被抽查，监管层更关注的是整个询价过程中的公平、公正性。

也有保代指出，此次抽查可能性较大的是要求承销商和询价对象进行自证。即一旦发现存在嫌疑就要发行人、保荐人和询价对象自己举证。有保代认为此过程非常困难，需确保每一次接触过程均有全程录音。

根据媒体报道，此前各家询价机构已经被保荐机构要求补充上交相关的承诺和资质核查文件，比如公募基金产品需要补充产品说明书等。

回 顾来看，在此前新股的询价过程中，发行人、主承销商以及网下询价机构在网下询价、定价环节相互勾兑、结成利益同盟，屡见不鲜。在以往IPO路演推介时，承 销商透露未公开披露的信息并不鲜见，在询价、定价环节阻止符合条件的投资者报价或劝诱报高价几乎成为潜规则，发放礼品、礼金、礼券以诱导报高价并非个例。

一个最新的细节是，在参与天赐材料询价的524家机构投资者中，有高达155家机构报出了13.66元的价格，正好与发行价相符，其中仅来自于公募基金的报价就有93个(含社保组合)，其中，大成基金、光大保德信基金、广发基金、国泰基金、国投瑞银基金和中银基金等基金公司的旗下多个产品都正好报出了这个价格。

而 此前，我武生物的配售也被投资者广泛质疑。我武生物公告显示，社保基金四零九申购1800万股，最后仅获配61.63万股，获配比例仅3%出头。而另一家 机构投资者—东吴证券资管计划有效报价100万股，更是一股未得，相反，名为柳海彬的自然人在仅仅申购200万股的基数上最终获配了100万股，获配比例 高达50%。

根据证监会发布的《关于加强新股发行监管的措施》，发现发行人和主承销商在路演推介过程中使用除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息的，中止其发行，并依据相关规定对发行人、主承销商采取监管措施。涉嫌违法违规的，依法处理。

实际上，早在去年12月初证监会的保代培训会上，证监会就要求承销过程各个环节要留痕，保留路演、推介、询价定价配售等各个环节的相关文件，以留证券行业协会进行检查。

机构询价对象名单如下：

1、 安徽国元信托有限责任公司

2、 百瑞信托有限责任公司

3、 博时基金管理有限公司

4、 长城证券有限责任公司

5、 东方基金管理有限责任公司

6、 东源（天津）股权投资基金管理有限公司

7、 富国基金管理有限公司

8、 光大证券资管-光大银行-光大证券金阳光3号集合资产管理计划

9、 广发银行股份有限公司－安信鑫发优选灵活配置混合型证券投资基金

10、国金创新投资有限公司

11、国泰基金管理有限公司

12、国投瑞银基金公司-民生-国投资本控股有限公司

13、航天科技财务公司

14、恒泰创富限额特定集合资产管理计划（3、4、7、10、12、14、21号）

15、红塔证券股份有限公司

16、湖南轻盐创业投资管理有限公司

17、华安证券股份有限公司

18、华福证券有限责任公司

19、华能贵诚信托有限公司

20、汇添富基金管理有限公司

21、摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

22、鹏华基金管理有限公司

23、普天收益证券投资基金

24、融通基金管理有限公司

25、上海电气集团财务公司

26、上海丰煜投资有限公司

27、上海国富永泽投资中心（有限合伙）

28、上海证大投资管理有限公司

29、深圳市创新投资集团有限公司

30、太平人寿保险有限公司

31、西藏丰煜汇投资中心（有限合伙）

32、新疆远策恒达资产管理合伙企业（有限合伙）

33、兴业证券股份有限公司

34、易方达基金管理有限公司

35、银丰证券投资基金

36、银河基金管理有限公司

37、中国银河证券股份有限公司

38、银华基金管理有限公司

39、永安财产保险（放心保）股份有限公司

40、中诚信托投资有限责任公司

41、中国工商银行-国投瑞银核心企业股票型证券投资基金

42、中国建设银行股份有限公司-长城保本混合型证券投资基金

43、中国人寿保险（集团）公司—传统—普通保险产品

44、中航证券有限公司

主承销商名单如下：

1、 安信证券股份有限公司

2、 东北证券股份有限公司

3、 东莞证券有限责任公司

4、 东吴证券股份有限公司

5、 国信证券股份有限公司

6、 国元证券股份有限公司

7、 海际大和证券有限责任公司

8、 海通证券股份有限公司

9、 宏源证券股份有限公司

10、民生证券有限责任公司

11、中国国际金融有限公司

12、中信建投证券有限责任公司

13、中银国际证券有限责任公司

[责任编辑：汤欣慧]