东湖高新3亿公司债被否原因揭晓

⊙记者 王雪青 ○编辑 吴正懿

东湖高新3亿元公司债被否原因揭晓。近日，证监会网站的反馈资料显示，东湖高新公司债被否，主要是由于子公司义马环保计提资产减值准备的充分性存疑，公司内控制度有效性不符合规定。

2012年10月底，东湖高新披露拟发行不超过3亿元公司债，用于补充营运资金。但该方案于今年9月27日被证监会发审委否决，成为今年以来唯一一个公司债被否案例。

近 期，证监会公布了不予核准的原因。发审委在审核中关注到，东湖高新在对子公司义马环保固定资产进行减值测试时，没有合理运用已经取得并应加以考虑的该公司 自投产以来长期亏损、环保存在问题、股权转让意向早已达成等信息，造成2012年末相关资产减值准备仅计提了8721.63万元，与2013年6月末计提 的6.65亿元差异巨大。2012年末义马环保固定资产减值准备计提是否充分存疑。

发 审委认为，上述情形与《公司债券发行试点办法》第七条的规定不符。据查，发行公司债券应当符合的规定有六项，包括：公司的生产经营符合法律、行政法规和公 司章程的规定，符合国家产业政策；公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；经资信评级机构评级，债券信用级别良好 等。

有保荐人对上证报记者表示：“东湖高新公司债被否，主要是因公司内控制度有效性存在问题。”

事 实上，义马环保的亏损及环保问题存在已久。资料显示，该公司主营铬渣、灰渣综合治理与利用、发电，但由于其电厂烟气脱硫系统仅能采用干法烟气脱硫技术，脱 硫效率最高仅能达到80%，并且未安装脱硝装置。在绩效上，义马环保2011年和2012年分别亏损1.36亿元和2.02亿元，成为拖累公司业绩的沉重 包袱。

据披露，2013年6月，义马环保还收到义马市环保局下达的《环境污染限期治理 通知书》，要求其进行限期治理。因此，公司已于2013年6月全面停止义马环保一切生产经营活动，并根据企业会计准则的规定，计提了资产减值准备6.65 亿元。此后，义马环保因现有设备无法达到上述通知书要求的治理标准，11月21日又收到河南省环保厅出具的行政处罚决定，责令立即整改并给予罚款5万元。

为 甩脱包袱，今年8月，公司与义马煤业集团就义马环保100%股权转让事宜签署了《股权转让框架协议》。协议约定在公司承担义马环保股权转让前的债权、债务 的前提下，由股权转让双方聘请中介机构对义马环保进行评估，原则依评估值作为转让价款；如评估值大于1.9亿元，则股权转让价格为1.9亿元。

[责任编辑：汤欣慧]