铁路运价改革预期升温 相关公司受益

今日的重要消息有：深化国企改革指导意见将于三中全会后出台；申万或合并宏源证券，关注两类投资机会；铁路运价改革预期升温，相关公司受益等。

申万或合并宏源证券 关注两类投资机会

宏源证券30日午盘临时停牌。据中国网报道，中投批复了同为“中投系”旗下的券商南方证券和宏源证券的合并计划，合并后新券商名为南方证券。受此影响，申万H股尾盘急拉5%。此次申万合并宏源是继方正证券拟并购民族证券之后，证券业又一重大并购案。

点评：若此次合并案成功，这或将掀起一股参股券商概念的狂潮。据了解，该券商前10大股东中，共涉及5家A股公司，分别是：小商品城，持有9290.9139万股，占比1.38%；东方明珠，持有6260万股，占比0.93%；陆家嘴，持有6076.4523万股，占比0.9%；大江股份，持有5176万股，占比0.77%。此外，上汽集团全资子公司上海汽车资产经营有限公司持有5571.1626万股，占比0.83%。

此外，由于近几年市场低迷，中小券商经营困难，证券业的第二轮并购大幕或开启。拥有较多现金的券商将在此轮行业并购中占有优势，广发证券三季报显示持有货币资金达33.7亿、华泰证券持有货币资金31.1亿、长江证券持有货币资金10.8亿。

深化国企改革指导意见将于三中全会后出台

据悉，国资委将在十八届三中全会后出台深化国有企业改革的指导意见，国企分类监管、股权激励、利用资本市场发展壮大国资等将成为重点改革内容。优先股、黄金股等资本市场工具在下一步的国企改革将可能派上用场。目前十八届三中全会的报告草稿已经成形，关涉国企改革的部分已经向国资委副主任层面征求意见。据权威人士透露，此次关于国企改革的报告内容非常细致，更为详细的内容将进入会后国资委出台的指导意见中。

点评：据悉，国资委十分重视上海国资委提出的改革版本，内部讨论制定政策时常以此为基础、借鉴其中内容，如股权激励。上海国资改革概念此前被反复炒作，在经历了多日调整之后，可能重拾升势，可继续关注。

铁路运价改革预期升温 相关公司受益

383改革方案炒作延续，电改、油改、铁路改革等相关概念表现强劲。加大铁路投资是稳增长重要手段，在铁路总公司负债高企的情况下，进行铁路改革吸引民资投资是最佳的选择之一。而提高铁路投资收益率是吸引民资入铁的关键，这同时也可以提高铁路总公司投资能力。

点评：机构预计在客货运新机制出来的同时，2014年客货运价存上调的可能，将大幅提高相关公司收益。大秦铁路对货运价改受益程度最大，而且特殊运价在明年也有望取消，将进一步提升盈利能力。广深铁路对于客运提价的业绩弹性是2倍，而且盘活土地政策落实有望带动价值重估。

三大电信运营商加快4G推广 中兴通讯受益

近日获悉，中国移动正在大力推动4G终端，其中广东本月初开始预约4G号，福建、浙江、四川等地已开始接受4G手机订购。预计随着客户的认知度提升，中国移动会加大4G移动终端采购，下半年总量可达到百万部以上。另外两家运营商中国电信、中国联通也在加大4G推进力度，其中电信4G网络下月将在成都等地开始试用，中国联通宣布广东全省21个地市的3G网络全部升级至42M。

点评：目前中兴通讯已推出多款4G移动终端，随着4G网络的推进，将带动公司4G终端业务的开拓。另外，三大运营商的对4G网络的铺设，也会带动公司LTE业务提升。总体预计4G主设备招标的收入将在四季度体现，公司营收增长率将回升。

宅基地流转倒计时 海南或先行先试

10月29日，国土部起草“节约集约利用土地规定草案”征求意见稿，其中提到闲置宅基地可自愿有偿退出，尽管目前尚无宅基地流转试点的统一政策规划，但多地已经开始着手进行宅基地流转的试点工作。

点评：由于海南比较特殊的地理位置以及相对灵活的政策空间，再加上海南板块历来的活跃特点，如罗顿发展、罗牛山、海南橡胶、海南高速等相关个股可继续关注。

页岩气产业政策出台 油改试验田已初具雏形

国家能源局30日发布《页岩气产业政策》，把页岩气开发纳入国家战略性新兴产业。据上证报资讯调查，此次政策最大的突破点在于页岩气出厂价格实行市场定价。目前常规天然气井口气价格为每立方米1.5元，市场化定价后，页岩气井口价有望达到2元，经济价值大幅提升。

点评：油改方案其实上已经未出先动。相比开放原油进口权，页岩气开发对油气全产业链的投资拉动作用更大。据悉国土资源部主导的页岩气第三轮招标将在年底如期进行。根据产业规划，未来几年页岩气开发将进入加速期，钻井、录井、测井等众多设备的提供商发展前景可期。杰瑞股份在压裂成套设备领域业绩突出；江钻股份、山东墨龙生产的钻井配件属于易耗品，需求有保证；吉艾科技生产测井设备，研发能力较强。

[责任编辑：汤欣慧]