IPO开闸障碍全部扫清 268家企业主动终止审查

持续半年之久的IPO专项财务核查终于在5月31日正式收官。与此同时，证监会还对IPO造假未遂的新大地、天能科技两家企业及相关中介机构进行了处罚。另外，证监会第十五届主板发审委也在日前成立。分析认为，新股发行障碍已全面扫清，IPO开闸只剩时间问题。

268家IPO企业主动终止审查

财务核查的影响无疑是巨大的。根据证监会发布的数据显示，截至5月31日，企业主动提交终止审查申请的有268家企业，其中主板37家、中小板97家、创业板134家。北京商报记者注意到，撤回的企业中不乏有知名度较高的企业，如京客隆、大连银行、中海信托、神州电脑等。

一位投行人士表示，“财务核查除了使大量已申报材料的IPO企业撤出之外，也在一定程度上使拟申报企业推迟申报。若无此次核查，在审家数应会超过1000家，可以看出，财务核查对去堰塞湖的效果是非常明显的”。

从 终止审查的企业数据可以看出，创业板的终止数量最大。对此，一位保荐代表分析说，“因为创业板的发行条件中明确要求业绩增长，一旦出现下滑，哪怕只下滑了 1%也得撤回材料，所以创业板的撤回率很高。而主板和中小板没有这样的硬性条件，所以有不少公司都是因为财务核查发现了重大问题而撤回申报材料”。

实际上，不论是已撤回材料的企业还是已提交自查报告的企业，似乎都有对自己申报的材料不自信的情况出现。

据一位知情人士透露说，在证监会抽查过程中，有不少被抽中的企业想撤回材料但遭到了拒绝。其中有一位董事长自从被抽中后几乎每天彻夜难眠，最后主动向监管机构坦白。更有一家企业在4月底递交了自查报告，后来发现没有几家上报，于是又赶紧撤回了材料。

证监会开造假未遂罚单

近期，上市公司及中介机构接连被立案调查，证监会对企业违法行为的打击力度可见一斑。万福生科造假上市东窗事发后，证监会更是掀起一股稽查风暴。公开资料显示，近一个月，证监会已对隆基股份、华锐风电等9家上市公司的违法违规行为进行了通报。

实际上，证监会对证券违规行为的打击远不止于此。目前，证监会已对IPO造假未遂的企业及相关中介机构开出了罚单。

5 月31日，证监会通报了对新大地、天能科技在IPO过程中出现的违法违规行为的处罚决定。因运用各种手段虚增收入对IPO申请材料进行造假，新大地和天能 科技被证监会给予警告并处以60万元罚款的处罚，相关负责人也被处予不同额度的罚款。除此之外，相关中介机构也受到了不同程度的处罚。

新大地、天能科技两家公司虽迫于压力主动提交终止发行上市申请，未实际发行并上市，但其IPO申报材料已涉嫌造假。“这些行为严重扰乱了我国证券市场的监管秩序，发行人必须依法承担相应责任。” 证监会在通报中表示。

针对中介机构的违规行为，证监会会计部副主任李筱强在接受北京商报记者采访时也明确表示，“证监会所有证券服务机构对企业违规行为的立场是一致的，我们会根据法律法规坚决给予严肃查处”。

IPO开闸静待时机

事实上，IPO已暂停七个月之久，而通过财务核查已剔除了一大批问题IPO企业，且日前证监会第十五届主板发审委也已成立。市场认为，IPO开闸只剩时间问题。

“财务核查已经告一段落，后面证监会应该会择机推出新股发行体制改革方案，IPO开闸似乎也就是几个月之后的事情了。”前述提及的保荐代表这样认为。

此 前，市场中曾有人预测IPO在8月以后开闸。分析人士认为，如果9月初能够开闸，假设按照每周发行12家的打包速度，今年还能发180家，已经过会的和已 预披露的在今年完成发行的概率最大。而根据证监会发布的数据，目前共有666家在审IPO企业，其中83家已过会，已预披露41家，处于反馈意见回复阶段 345家，处于初审中的有197家。

对于IPO重启对二级市场的影响，大同证券分析师付永翀表示，“利好方面就是短期内不会有大量的新股发行。不过，目前最大的看点是新股发行机制，而这还没有明确的消息，我认为应该不会有太大的影响”。一位光大证券的投资顾问也表示，“其实市场一直都在消化这些信息，应该不会有太大的影响，如果有也可能是心理层面的”。北京商报记者 叶龙招

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