国投中鲁拟逾3亿投建果汁项目

（一）公告点评：国投中鲁（600962）拟逾3亿投建果汁项目

事件：公司将投资建设国投中鲁（乳山）工业园项目，该工业园项目计划投资总额为31206万元，资金来源为公司自筹和政府的搬迁补偿。

神光分析：

1、 该项目由子公司山东鲁菱果汁有限公司搬迁项目、子公司乳山中诚果汁饮料有限公司新建 多品种果蔬汁生产线项目、国投中鲁研发中心三个子项目组成。鲁菱公司、中诚公司及国投中鲁乳山分公司都坐落于山东省乳山市内，根据乳山市城市的“退城进 园”政策，公司拟将鲁菱公司迁入乳山市徐家镇安全食品工业园区内。同时，借助搬迁项目与新上果蔬汁项目给予优惠政策的契机，公司拟在中诚公司投资新建多品 种果蔬汁生产线，将公司生产规模相对较小的果汁品种和新产品予以生产整合。

2、项目投 资总额31206万元，其中鲁菱公司搬迁项目拟投资1.48亿元，中诚公司项目拟投资14244.5万元，国投中鲁研发中心项目拟投资2168.4万元。 鲁菱公司搬迁后仍按搬迁前规模进行生产，一条处理能力为50吨/小时和一条处理能力为20吨/小时的浓缩果汁生产线，计划年生产浓缩苹果汁15000至 20000吨。中诚公司将同时在国投中鲁（乳山）工业园内新建一条处理能力为40吨/小时的多品种浓缩果蔬汁加工生产线，计划年生产浓缩果蔬汁10000 至13000吨。

3、通过实施鲁菱公司搬迁，一方面满足地方政府城市规划要求，促进政企关系，同时也是鲁菱公司升级、改造现有生产线及生产设施的机会，有利于鲁菱公司的长期发展。同时，新建中诚公司多品种果蔬汁生产线，可充分利用山东省苹果之外的优势果蔬资源，提高公司市场潜力大的产品生产能力，有利于公司整体竞争力的提升。此外，研发中心的建立，将为公司设计新产品，开发新工艺，进一步提升公司的核心竞争力提供软硬件支持，从而更好地把握市场方向，巩固行业地位，促进公司健康持续发展。投资者可重点关注。

（二）公告点评：福成五丰（600965）牛魔王可能成为现实

事件：2012年实现营业收入5.77亿元，同比增长10.69%；实现利润总额2080.01亿元，同比增长33.65%；归属于上市公司的净利润1974.12万元，同比增长34.04%；每股收益0.07元，同比增长40.00%。

神光分析：

1、业绩增长的主要原因是受物价上涨因素公司营业利润增加，净利润高速增长的主要原因是公司技改项目财政补贴。2012年牛肉价格与年初相比增长了35%，2012年年底批发价每公斤为38元左右，创历史新高。

2、牛肉的出栏周期在三年以上，因此牛肉的供求关系短期内无法改变，牛肉价格的上涨势头无法改变，2013年“牛魔王”可能成为现实。国务院决定降低农产品生产流通环节费用，对公司有利。

3、农业公司的净利润一直偏低，公司的每股收益一直处于0.10元以下，预计2013年有望达到0.10元。

（三）公告点评：博晖创新（300318）2012年净利预增10%-20%

事件：公司预计2012年净利润为4950万-5400万元，同比增长10%-20%。

神光分析：

1、公司主营生产销售医疗分析检测仪及配套的分析系统（含软件及试剂），在人体微量元素检测领域具有较强的技术优势、客户和售后服务优势、产品和质量优势、销售网络优势及品牌优势，市场占有率排名多年保持行业第一，已与国内2400多家医疗用户建立了合作关系。

2、 中国将成为全球体外诊断产品增长速度最快的市场之一。为增强基层妇幼保健机构的业务能力，提升妇女、儿童医疗保健水平，国家通过中央预算内专项资金推动基 层妇幼机构的建设，目前我国的各级医疗保健单位已经开始将人体元素（铅、锌、铜、钙、镁、铁等）检测作为常规项目，给微量元素检测设备带来广阔的市场空 间。2012年三季度公司中标黑龙江省卫生厅“2011年县级综合医院儿科能力建设设备采购及服务”、“2011年县级妇幼保健机构能力建设项目设备采购 及服务”中的微量元素检测仪，正是从中受益，未来有望进入其他省份的采购目录，前景看好。

3、 公司研制的腹泻多病毒联合检测试剂盒腹泻病毒检测及维生素D3检测在国内并未大规模开展，市场尚处于早期开发阶段。急性腹泻在婴幼儿中具有很高的发病率， 其中病毒性腹泻至少占其住院总数的40%。公司研制的腹泻病毒检测试剂可为临床诊断和治疗因轮状病毒、腺病毒所致腹泻、胃肠炎的婴幼儿提供及时、准确的客 观依据。VD3试剂产品根据公司的计划安排已有近60家医疗机构进行了试用，部分医疗单位已立项开展维生素D3的检测并与公司签订了采购合同。上述两个新 产品经市场推广和导入后，有望成为公司新的利润增长点。

4、公司预计2012年净利润 为4950万-5400万元，同比增长10%-20%，约合每股收益0.48-0.53元，业绩增长的主要原因是公司检测仪器产品市场需求旺盛，销售呈现 良好增长态势，仪器销售收入同比增幅明显。简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为38倍、30倍和24倍，估值略高。

（四）公告点评：美菱电器 业绩预增

事件：公司发布业绩预增公告

神光分析：

1、2012年度业绩：预计归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长：约59% - 78%。业绩变动原因说明：报告期内，公司进一步优化了产品结构，加强了成本和费用控制，主要产品销售规模和盈利空间有所提高，归属于母公司的净利润同比增加。

2、2012年1-9月份每股收益0.1978元，每股净资产3.82元，净资产收益率5.27%，营业收入755029.35万元，同比增长1.45%，净利润15105.26万元,同比增长15.29%。

3、2012年全年净利润约17,000 – 19,000万元，基本每股收益约0.2226 - 0.2488元。通过比较前三季度的数据，我们发现公司第四季度同比增速有所增加。考虑到公司面临的一些不确定性，暂不对未来业绩进行预测。

个股风险提示

（一）精功科技（002006）2012年预亏1.3亿-1.8亿元

公 司主营机电一体化的建筑、建材专用设备及轻纺专用设备等。公司发布业绩预告修正公告称，向下修正公司2012年度业绩预估至亏损1.3亿-1.8亿 元，2011年公司盈利4.02亿元。此前公司在2012年三季度报告中曾预计2012年度亏损6800万-7300万元。 2012 年由于受全球经济持续低迷及美国、欧盟对中国光伏产品实施“双反”等因素的影响，整个光伏行业遭遇“寒冬”。一方面导致公司太阳能光伏装备等主导产品的市 场需求放缓，设备交货期延迟；另一方面，公司下游客户资金紧张的局面也未能改观，多晶硅原料及硅片市场价格一直处于下跌趋势，公司相应增加了减值损失的计 提。因此，预测公司 2012 年度的亏损增加。目前该股估值较高，提请投资者注意投资风险。

（二）百圆裤业（002640）业绩预降

百圆裤业(深圳交易所代码：002640) 公司在2012年10月22日披露的2012年第三季 度报告中对2012年度业绩进行了预告，预计2012 年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为0%-30%。本次公告对2012年度业绩预告进行了修正，归属于上市公司股东的净利润比上年同期下 降：0%-30%。公司的营销网络终端项目处于装修、刚开业阶段，目前绝大部分直营店面尚处于培育期，达到盈亏平衡需一定时间；随着募投项目的实施，各新 开直营店铺租赁、员工工资等各项成本增加，而相应收入未达到预期水平；受宏观经济影响及网络营销的冲击，公司整体收入增长放缓，终端店面销售增长放缓的同时，各项促销、宣传费用大幅增长。投资者要注意相关风险。

[责任编辑：微笑彩虹]