福建省海洋经济发展规划获批 闽股迅速拉升

《福建省海洋经济发展规划》获国务院批准

近日，记者从相关部门了解到，国务院已经正式批准了《福建省海洋经济发展规划》。

继山东、浙江、广东成为国家海洋经济发展试点省份，浙江舟山成为海洋经济新区之后，海洋大省福建也正式跻身国家海洋战略的快车道，成为我国海洋经济第五区。

在今年8月份，福建省政府还出台了《关于加快海洋经济发展的若干意见》，提出2013年全面启动全国海洋经济发展试点工作，2015年全省海洋生产总值达到7300亿元，2020年全面建成海洋经济强省。省政府配套出台了支持和促进海洋经济发展九条措施。

《意见》提出，以科学开发利用海峡、海湾、海岛资源为重点，以体制机制创新为动力，坚持“陆海统筹、集聚升级、创新驱动、闽台合作、人海和谐”，优化海洋经济布局，完善沿海港口规划及配套设施，构建现代海洋产业体系，加强海洋科技创新，强化海洋生态保护，将福建建设成为海洋经济强省，成为深化两岸海洋经济合作的核心区、全国海洋科技研发与成果转化重要基地、具有国际竞争力的现代海洋产业集聚区、全国海湾海岛综合开发示范区、推进海洋生态文明建设先行区和创新海洋综合管理试验区。（证券时报）

福建板块现迅速拉升 三木集团一度涨停

消息面上，据证券时报报道，从相关部门了解到，国务院近日已经正式批准了《福建省海洋经济发展规划》。由此，福建也正式跻身国家海洋战略的快车道，成为我国海洋经济第五区。

以下是精选受益10股，仅供参考。

板块异动：三木集团一度涨停

福建省海洋经济发展规划获国务院批准，午后，三木集团大单强势封涨停，浔兴股份涨4%。

据媒体报道，从相关部门了解到，国务院近日已经正式批准了《福建省海洋经济发展规划》。继山东、浙江、广东成为国家海洋经济发展试点省份，浙江舟山成为海洋经济新区之后，海洋大省福建也正式跻身国家海洋战略的快车道，成为我国海洋经济第五区。

华泰证券：海洋经济浪潮袭来 想象空间大

事件： 从北方的黄海岸边，到浙江舟山群岛，从历史悠久的广东口岸，到刚刚成立的海南三沙市与西部地区稳增长主打产业转移及旅游业投资不同，近期沿海省份的稳增长则正在掀起一股海洋经济“淘金热”山东、浙江、福建、海南等各种地方版规划和政策陆续出台。除去尚未公布规划内容的上海市，其余9个沿海省(市、自治区)的2015年海洋经济产值目标总额已经高达7.05万亿元，是2011年全国海洋生产总值的1.55倍。

我们有以下一些观点：

1、从政府层面，已经具备了大力发展的通行条件。目前，各沿海大省纷纷抛出自己的规划。如江苏省“十二五”海洋经济发展规划提出的2015年海洋生产总值目标为6800亿元；辽宁省沿海经济带发展规划提出2015年人均收入50000元，照此预测海洋生产总值为9000亿元；海南省海洋经济发展规划设定的2015年目标为1098亿元；天津2015年海洋生产总值目标是5000亿元；广西2015年海洋总产值目标为470亿元。

2、从地区规划看，近些年随着西部大开发的推进，沿海省份的劳动力成本、贸易口岸等竞争优势已经明显弱化。如果说，西部地区依然可以依靠产业转移维持经济增长，那么东部省份则要寻找新的出路。海洋作为沿海地区得天独厚的地理资源，当然要充分利用，促进经济增长。所以有理由相信，会有更多的省份加入到海洋经济掘金的大潮来。

3、从产业分配的角度看，在房地产等支柱型产业受到国家抑制的情况下，如果没有新的有效投资的支撑，各地顺利达成GDP的主要目标将会十分困难。而海洋经济的发展对于许多临海省份来说，提供了一次“转型”机遇。北方沿海省份多为重工业基地，技术设备老化，竞争力下降，产业升级转型的需求强烈。如辽宁省《沿海经济带发展规划》的方面十分明确，依托自身钢铁产业和石化产业的基础，重点发展先进装备制造业和原材料工业及配套产业，形成具备国际竞争力的临港产业带。山东省所处的环渤海区域产业结构较全，包含了船舶制造、海洋工程、海洋油气开采等，这些海洋新兴产业可以形成集聚效应。在这种经济环境下，海洋经济当作一个突破口，必须要成为投资重点之一。只有这样，才能有效的优化产业结构，促进经济的健康和均衡发展。

4、海洋经济的投资机会和风险因素。与海洋经济联系较紧密的行业有：渔业、石油化工以及海工装备类。这里可以重点可以关注三家公司：国联水产、中海油服和亚星锚链，具备一定的成长性和想象空间。但同时发展海洋经济也面临着较大的环境风险。当前沿海的海洋工业布局较为分散，不利于集中整治和监管。在人口密集、资源环境承载力弱的地区存在大量化工项目，增加了环境压力。一些海洋工程项目缺乏合理的规划和统筹协调，布局不合理造成公众环境需求与环境形势之间的矛盾。

国联水产（300094）

公司是我国仅有的两家国家级南美白对虾遗传育种中心之一，中国唯一一家输美对虾“零关税”企业,现已构筑了集种苗、饲料、养殖、加工及销售为一体的完整产业链，实现规模化经营。公司是输美5种养殖水产品“自动扣检”首家解禁企业，我国内地首家亦是唯一一家获准“供港活虾”企业。作为国际领先的健康水产品供应商，公司通过构筑种苗、饲料、养殖、加工及销售纵向一体化产业链，采取规模化经营策略，凭借领先的食品安全管理能力、高效的供应效率及业内领先的产品研发与技术创新优势为全球消费者提供安全、健康及高性价比的对虾、罗非鱼等名优水产品。预计公司2012-2014年EPS为0.14、0.24元、0.32元。

国联水产公司调研报告:静待“龙霸”风云起

国联水产 300094 农林牧渔类行业

研究机构：长城证券 分析师：王萍 撰写日期：2012-06-01

投资建议:

不考虑新增并表公司Sunnyvale Seafood 公司的影响,预计2012-2014年EPS 分别为0.063元、0.10元及0.144元;考虑新增并表公司Sunnyvale Seafood 影响,预计2012-2014年EPS 分别为0.094元、0.138元及0.217元,对应当前PE 分别为63X、43X、28X。考虑到公司主营业务具有明显的季节特征,我们暂不给予公司评级。但我们认为,公司正处于开拓内销渠道的关键阶段,短期内不可避免的存在一定业绩压力,一旦公司产品内销市场成功打开后,公司将具备长期发展潜力,因此,我们仍建议投资者密切关注。

要点:

公司OEM 对虾出口方式遭遇增长天花板。公司约74%的销售收入来自对虾加工产品的外销,而美国是最主要的出口目的地。公司对美销售方式是进行OEM 生产,当前行业竞争正逐步加剧,未来收入增长将主要通过对虾价格的提升,销量增长空间有限,预计此方式销售增速为5%-7%。

新渠道+新市场+新产品,突破外销增长瓶颈。公司在渠道、市场及产品领域进行全面拓展,力求突破外销增长瓶颈。渠道方面: 收购S.S.C 公司,进入水产品终端消费市场,并创立了自主品牌 O"good ;市场方面: 大力拓展非美市场尤其是新兴消费市场,预计今年非美地区对虾销售收入增速将达到73% ;产品方面:募投项目投产后,外销品种由单一品种对虾变成罗非鱼与对虾并重。

全力打造“龙霸”对虾品牌,力促商超渠道拓展。2011年公司对虾内销收入主要来源于流通批发和大客户渠道,销售毛利率仅为8.57%,品牌溢价率较低。2011年底公司推出了针对商超渠道的“龙霸”产品系列, 包括水煮香辣虾、面包虾、芙蓉虾等。今年公司全力开拓“龙霸”产品商超销售,计划全年进入2000家商超,我们认为公司此目标能够完成, 预计商超渠道全年的销售收入为4700万左右。这是由于:1)对虾内销市场竞争现以价格战为主,产品质量不高,对虾品牌在我国尚处于“真空期”。在食品质量安全日益受到关注的当下,龙霸品牌的推出满足市场消费者的需求;2)公司给予经销商渠道较高回报,经销商拓展动力很强。

种苗、饲料收入将继续稳步增长。今年公司种苗业务扩建的步伐放缓, 业务重点转至加强管理方面,预计今年公司种苗销售收入增速为40%左右,但种苗业务毛利有望恢复至16.7%。膨化鱼饲料生产线预计今年6月将投产,预计2012年饲料业务销售收入增速为90%左右。

风险提示:对虾、罗非鱼价格波动风险,内销渠道拓展不达预期。

亚星锚链（601890）

公司是世界锚链行业内最大的、专业化从事船用锚链和海洋系泊链的生产企业，是我国船用锚链和海洋平台系泊链生产和出口基地。公司主要产品为直径12.5mm-152mm的M2、M3船用锚链和附件以及直径50mm-157mm的R3、R3s、R4、R4s和R5海洋平台系泊链及其配套附件。公司产品60%左右出口至日本、韩国、欧洲、美国等多个国家和地区，在世界船舶及海洋工程领域享有盛誉。公司业务规模在行业内稳居第一，规模经济优势显著，近年来公司锚链的产量和销量连年位居全球第一，是最具有综合实力的现代化企业。预计公司2012-2014年的EPS至0.26元、0.37元和0.47元。

亚星锚链:海工自主配套第一股,业绩向好趋势明显

亚星锚链 601890 汽车和汽车零部件行业

研究机构：湘财证券 分析师：金嘉欣 撰写日期：2012-05-21

公司从船用锚链起家,已经成长为全球最大的锚链供应商,且公司前瞻性布局系泊链,通过持续不断的研发投入,已经成为国际海工系泊链领域的后期之秀;公司提前进行相关资格认证,已经通过了美国船级社的认证,且通过了如壳牌、挪威国家石油等国际一流油公司的资质认可,进入其供应链体系,为公司系泊链业务高成长奠定了坚实的基础。

随着海工系泊链市场进入高景气时期,公司业绩将依靠系泊链业务得到显著提升,预计公司 2012-2014年EPS为0.34元、0.43元和0.53元,年均复合增长率有望达到35%,作为国际知名海工系泊链供应商、且为我国海工自主配套装备第一股,标的稀缺,我们给予公司2012年35倍PE,目标价格为11.9元,上调至“买入”评级。

中海油服（601808）

公司隶属油田服务行业，是中国近海最具规模的油田服务供应商，也是亚洲地区功能最全、服务链最完整、最具综合性的海上油田服务公司。公司的业务涉及石油及天然气勘探、开发及生产的各个阶段，主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。公司占据了中国近海油田技术服务市场大部分份额，其中固井、泥浆等服务在中国近海拥有绝对市场优势；公司在市场上拥有和操作规模最庞大和功能最广泛的大型装备群，具有较强的竞争能力，可服务于整个中国海域的油田服务市场。预测公司12和13年EPS分别为1.00元和1.24元。

中海油服:股价随油价下跌构成绝佳买点,期待中海油成功收购Nexen

中海油服 601808 石油化工业

研究机构：申银万国证券 分析师：林开盛 撰写日期：2012-09-24

中海油对Nexen收购案成功迈出第一步。7月23日中海油对Nexen发出收购要约,对价为151亿美元现金,并维持Nexen约43亿美元的债务。9月20日(加拿大当地时间)Nexen召开股东大会,99%的普通股持有人和87%的优先股持有人赞成并批准收购协议。同日加拿大法院批准该协议。

收购还需加拿大、中国、欧盟和美国等相关国家的政府批准。8月29日中海油向加拿大政府提出审批申请,加拿大政府需在45天内做出决定,但届时还可延长30天。由于Nexen是一家全球性能源公司,专注于加拿大西部的油砂、页岩气及英国北海、西非海上及美国墨西哥湾深水海域的油气勘探与开发,并在纽交所上市,因此还需多国政府审批,仍将面临较多不确定性因素。

若收购顺利完成,中海油将从中受益:1.油气储产量大幅增长。油气总储量由29亿桶增加至38亿桶油当量,增幅为32%;原油储量由20亿桶增加到28亿桶,增幅为41%;原油、天然气产量分别增加15万桶/天、630万方/天,增幅均为22%。2.进入页岩气、油砂等非常规领域。Nexen的页岩气和油砂探明净储量分别为87亿方、3.2亿桶油当量。3.进入北海、墨西哥湾深水市场。

Nexen是英国北海第二大原油生产商,在Buzzard、Scott等多个油田拥有2亿桶探明储量,并且Nexen在多个墨西哥湾深水区块拥有权益。

收购案对公司的影响:1.随着我国南海深水勘探和开发的启动,公司的长期成长空间已经打开,即使不考虑收购案,公司增长的确定性已经很高;2.如果收购案成功,海外业务发展空间将得到进一步拓展,并且油技板块将因涉足页岩气和油砂而迅速增长,这将不仅提升公司业绩,还将提高整体估值水平。

股价催化剂:1.南海事件;2.海洋石油981陆续获得深水油气发现;3.国际油公司获批新的深水区块;4.中海油收购Nexen取得新进展。

投资评级与估值:我们预测公司12和13年EPS分别为1.00元和1.24元(如果考虑购买二手装备,13年EPS有望增至1.33元),维持“买入”评级,目标价为20元,对应12和13年PE分别为20倍和15倍。

[责任编辑：往事如枫]