雷曼调查报告出炉 香港金管局遭炮轰

证券时报记者 徐欢

历时3年半、耗资近2000万港元，长达360多页的雷曼事件调查报告昨日出炉。香港立法会研究雷曼迷你债的小组委员会认为，政府官员及监管机构高层要为雷曼事件负上责任，并点名谴责前金管局总裁任志刚以及香港金管局金融管理专员。

此外，委员会还就加强监管金融投资产品销售等方面提出超过50项建议，其中包括：将银行经营的证券业务纳入证监会管辖范畴，组成单一监管机构以解决金管局和证监会分工复杂的问题等。

监管机构均遭点名批评

雷曼事件小组委员会指出，香港金管局及证监会的监管权力分工复杂，不利于处理投诉。雷曼兄弟相关迷你债券及结构性金融产品所引起的事宜，小组委 员会主席何钟泰指出，金管局应为事件承担主要责任。何钟泰表示，委员会认为，事件的发生表明香港金管局的工作并未奏效，未能监察到违规销售等现象的存在， 随着银行证券业务的发展，香港金管局的监管并未相应加强，银行从事证券及期货业务的人士无需持牌，金管局对银行进行相关活动的规管仍主要依赖银行自身。另一方面，很多银行在出售如雷曼等迷你债券时，以私人配售的方式进行发售，依法律无需向金管局披露，也是造成事件发生的主要原因。

雷曼事件小组委员会还谴责金管局前总裁任志刚，称其未发现银行销售手法有严重不当，要为雷曼事件负上最终责任。

调查报告指出，对证监会前行政总裁韦亦礼未能及时制定相关修订法例感到“极度失望”，指证监会应为未能及时将对结构性金融衍生产品的公开要约规管由《公司条例》的招股章程制度转移至《证券及期货条例》的投资者要约制度负上一定的责任。

另外，委员会表示对香港财政司司长曾俊华和香港财库局局长陈家强表示“失望”，认为香港两人的监督工作没有达到公众期望。

金管局和任志刚出声辩护

对于调查委员会的谴责，任志刚发表声明称，不能认同报告对他所作的结论。他表示，自己多年来在金融领域服务，自问尽心尽力、鞠躬尽瘁。雷曼事件 是在全球金融危机下产生，影响波及全球，香港也不能独善其身，这是大家都不愿意看到的。他还称，各监管机构自事件发生以来一直致力于协助受到影响的投资 者，包括调查怀疑违规的销售个案，更推出回购协议，让受影响的投资者尽快取回款项。香港立法会议员黄宜弘也在立法会会议后为任志刚辩护，认为整个事件并非 应由某些官员负责，公众应当公正对待雷曼债券事件本身。

金管局也发表回应，称立法会的报告并没有全面考虑金管局所提交的资料和陈述，也没有充分考虑金管局在雷曼倒闭前已经采取的监管行动。金管局表示，将仔细研究两份报告， 并将定期检讨以及在适当情况下推出进一步措施，加强对银行的监管以及保障投资者利益。

香港证监会则表示，将在今年第四季度成立投资者教育中心，承担更广泛且涵盖整个金融服务界的投资者教育职责。

特区政府也在声明中表示，会详细研究报告内容和有关建议。特区政府还表示，证监会已于2010年落实一系列旨在完善对中介人向公众推销投资产品的监管的建议，包括对提供产品重要事项声明、设立冷静期、披露销售过程中涉及的商业利益（包括佣金和费用）等作出规定。

雷曼苦主抗议游行

昨日，在立法会外，约有80名雷曼迷你债受害投资者，手举多张黑色横幅抗议，并在中环举行游行。据悉，雷曼迷你债事件受害者当中还有约3000人未获得任何赔偿。因此，也有受影响的投资者批评政府处理雷曼事件没有效率，太过拖拉。

据雷曼事件小组统计，雷曼迷你债券销售当时在全港共涉及约3.5万人，所涉及的银行赔偿和解总金额高达95亿港元，但由于和解方案的不同，大部分投资者都没有得到百分之百的赔偿。

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