挥师海外 金亚科技2.27亿收购哈佛国际

证券时报记者 刘昆明

金亚科技今日发布重大资产重组收购预案。预案显示，该公司拟以约2307万英镑，约合2.27亿元人民币的价格全面要约收购在伦敦证券交易所AIM市场（替代投资市场）上市的Harvard International plc（哈佛国际）公司股权。

资料显示，哈佛国际主要从事消费电子产品的经销，主要产品包括：数字电视机顶盒、数字电视录像机、数字电视机等，以及苹果iPod、iPhone和 iPad产品的附件。据了解，该公司产品主要从中国等亚洲国家进口，主要市场则在英国和澳大利亚。2010年4月1日至2011年3月31日财年，英国和 澳大利亚收入分别占其总收入的78.3%和21.6%。截至2011年3月31日，该公司总资产为3420万英镑，其中流动资产3370万英镑，非流动资 产50万英镑。

就此次重大资产重组收购预案涉及的相关问题，金亚科技董事长周旭辉接受了证券时报记者的电话专访。

证券时报记者：此次重大资产重组是基于什么样的发展战略，需要选择并购海外的同类公司？

周旭辉：公司自上市以来，抓住数字电视产业和信息电子产业快速发展的势头，积极壮大以开发“三网融合”全业务智能家居生活系统产品为核心的技术 团队，遵循“政府指导、市场需求、公司实力三者最佳组合”的产品研发策略，进一步开拓国内外市场，目前金亚科技产品覆盖市场已经延伸到全国二十多个省 (市)区及海外多个国家和地区，也正是基于上述发展战略，金亚科技一直积极寻求海外扩张机会。

证券时报记者：为何会选择英国哈佛国际？

周旭辉：英国是世界范围内数字电视发展得最好的国家之一，英国数字电视发展始于1998年，截至2010年6月30日，92.7%的英国家庭已 经使用数字电视，成为数字电视普及状况最好的国家之一。截至2011年3月底，我国有线电视用户为18730万户，数字化率仅为49.99%。英国哈佛国 际拥有消费电子行业超过40年的经验，熟悉市场行情，能准确把握市场发展趋势；同时积累了大量业内优秀管理和专业人才。因此，本次收购可以学习英国先进经 验，提高我国数字电视行业整体水平。

国内机顶盒市场竞争日趋激烈，有线电视网络的条块分割，虽然随着省网整合已有改善，但仍是当前主要瓶颈，国内企业出口也以代工为主，利润微薄。 而哈佛国际已同时在英国和澳大利亚市场占有相当的市场地位，其主要品牌Goodmans、Bush等已分别在英国和澳大利亚获得相当知名度，金亚科技的产 品可以借此融入当地市场。

哈佛国际绝大部分机顶盒为从中国厂商采购，收购成功后，哈佛国际至少可以将部分机顶盒改由金亚科技提供，因此，此次收购将扩大金亚科技的销售渠道，从而进一步提升市场份额。

此次收购符合金亚科技长期发展战略和行业发展趋势，有利于公司发挥规模经济优势，实现哈佛国际与金亚科技的协同效应，降低管理成本，进一步提高核心竞争力，加快公司国际化发展进程。

证券时报记者：收购价格为每股0.45英镑是如何确定的？

周旭辉：由于欧洲债务危机日益加深，欧洲股市普遍低迷，哈佛国际的股价处于历史低位，哈佛国际大股东及机构投资人希望出售公司股份。经过双方充 分协商和谈判，最终协定金亚科技的全资子公司通过全面要约收购的方式以每股0.45英镑（约合人民币4.47元/股）的现金对价收购哈佛国际100%股 份，截至2011年3月31日，哈佛国际每股净资产约0.38英镑，溢价18%。

由于此次收购价格主要以哈佛国际的净资产和品牌价值来确定，且截至2011年3月31日其1960万英镑净资产主要为现金（约1500万英 镑）、应收款项和存货，折合每股净资产0.38英镑，因而净资产可以如实反映企业除品牌以外的真实价值。同时，考虑到在真正完成收购之前随时可能出现竞争 要约，为了收购过程更加顺利，相应的溢价是必要的。

证券时报记者：收购成功后，金亚科技和哈佛国际未来的业务是否会受到影响？

周旭辉：收购成功后，金亚科技将获得丰富的国际经验，并且趁机可以整合产业链上下游业务，扩大客户基础、获得海外有价值的销售渠道和外国品牌。

对哈佛国际而言，金亚科技已承诺将保证哈佛国际在收购完成后继续其现有经营活动，既不会改变哈佛国际的住所和与现有任何员工的雇佣关系，也不会改变其业务活动和其现有成员公司目前的经营活动。

未来，金亚科技还将提供必要的资源和支持、扩大其采购产品品种、降低采购产品的成本、降低采购费用，以有利于哈佛国际实现其现有的战略和利用将来出现的机会。此外，金亚科技还会通过其生产设施、研发能力发掘供应链上的市场机会。

[责任编辑：张书吟]