中信证券H股公开发售遇冷 募17亿美元下月挂牌

南都记者 张晓华 发自香港(南方都市报)

尽管低迷的市况令投资者对新股的热情大减，但由于有基础投资者护航，已于9月27日结束公开发售的中信证券H股国际配售方面已获足额。香港市场消息显示，中信证券将依照原定计划于10月6日在港挂牌上市，公司将IPO发行价定在每股13.30港元，据此，公司此次通过香港首次公开募资将达17亿美元，成为近月来全球市场上规模最大的一桩IPO交易。

香港券商分析师昨日向南都记者分析认为，尽管市场气氛不好，由于有承销商和基础投资者的支持，中信证券上市首日跌穿招股价可能性不大。

机构认购逾99%股份

中信证券H股22日起开始招股，发行9 .953亿股份，其中95%国际配售，5%公开发售。招股价区间为12 .84-15.20港元。据香港媒体综合八家券商统计，截至26日共为中信证券IPO借出240万港元的保证金融资，相当于公开发售额度不足1%，这意味 着散户认购反应一般，公开发售方面远远未达标。

尽管如此，中信证券国际配售方面已获足额。外媒昨日引述一位知情人士言论透露，根据原先的募股计划，新股中有5%面向散户投资者发售，但面向散 户投资者发售的部分认购不足，包括基础投资者在内的机构投资者最终认购了IPO中99 .6%的新股，散户投资者认购部分最终占0.4%。(南方都市报www.nddaily.com SouthernMetropolisDailyMark 南都网)

根据中信证券招股资料显示，中信证券锁定的六名基础投资者，分别为美国资产管理公司Waddell&Reed、科威特投资局、淡马锡、 巴西投资银行BTGPactual、富邦人寿、对冲基金OzhZiff。此六名基础投资者共投资将认购44%的股份。此外，公司此前还说服5家担任承销商 的银行承诺，一旦出现股票滞销的现象，承销商将购买总价值最多14亿美元的股份。

基础投资者的认购加上报销承诺，使得中信证券H股在国际配售方面已获足额甚至超额认购，确保股份能于10月6日成功在港交所挂牌上市。

破发几率或不大

市场消息显示，中信集团周三已批准中信证券将IP O发行价定在每股13 .30港元。据签署知情人士透露，这一发行价较其A股此前20个交易日的加权平均价人民币12.11元折让10%，基于2012年业绩预期的价格与账面价 值比为1 .22倍，市盈率为8.95倍。

据此，公司此次通过香港首次公开募资将达17亿美元，成为近月来全球市场上规模最大的一桩IPO交易。

由于欧债危机引发港股持续波动，近期多只新股登陆港交所计划后延。原定于9月21日招股，最多募集260亿港元资金的A股工程机械龙头三一重工近日发布公告，宣布推迟招股和上市。而这已是最近两月来第三家推迟H股上市的内资企业。此前的8月和9月，光大银行和徐工机械也宣布推迟H股招股上市时间。

对此，英皇金融集团(香港)有限公司分析师张心诚昨日分析认为，在市况如此不济的情况下，中信证券仍选择上市，应是有足够实力和信心。“眼下新股的气氛不是很好，定价下调正常的。作为国内市值最大的证券公司，长远来看，中信证券值得看好。”

而对于投资者所关心的，中信证券挂牌之后的表现，张心诚认为，虽然因为之前上市的两家公司相继跌穿招股价，但由于有承销商和基础投资者的支持， 中信证券H股上市首日破发可能性不大。“我觉得跌破招股价的可能性对半开吧。眼下A股已经跌得差不多了，虽然不能说是到底，但再跌下去的幅度不会太大。”

[责任编辑：张书吟]