酒钢定增谜团：环评澄而不清 工作人员当替罪羊

　　6月13日酒钢宏兴通过了证监会发审委审核，但酒钢也在同一日接到了环保部暂停上市的核查函

　　理财周报记者 任家河/文

　　酒钢宏兴有太多谜团不为外人知。定向增发在即，却在环保核查方面饱受质疑。

　　对外界质疑其环评未通过，竟然提前通过了证监会发审委的审核，酒钢宏兴公告澄而不清，落下了把柄。

　　谜团之一：酒钢宏兴定增是否通过了环评？

　　酒钢宏兴的环评与非公开过会，都做得十分蹊跷。

　　6月13日当天通过证监会发审委审核，但酒钢宏兴也在同一日接到了环保部暂停上市的核查函。两大监管部门对酒钢宏兴同一事件一否一肯，似有乌龙。

　　6月13日环保部688号公函称，由于酒钢宏兴有6问题尚未完成整改，鉴于问题的严重性，暂停对酒钢宏兴的上市环保核查。

　　根据环保总局对上市公司再融资方面的有关规定，从事火力发电、钢铁等行业的公司，如果要申请上市或再融资必须向环保总局提请环保审核，并由该部门向中国证监会出具核查意见。

　　那么，既然处于钢铁行业的酒钢宏兴还没有拿到环保部环评通过的文件，为何证监会发审委会审核通过？

　　直到多方质疑，酒钢宏兴才在6月30日发澄清公告中表示，截至6月13日公司通过非公开发行发审会时，公司尚未取得688号函，亦未取得相关通知。而且688号公函并非针对这次增发，公函中所说的6个问题均为2009年重大资产重组时向环保部门作出整改承诺的事项。

　　不过，酒钢宏兴在澄清公告中所言是否属实，却需考证。

　　澄清公告披露，为配合本次非公开发行，公司已于2011年2月向国家环保部提交了《甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司关于非公开发行A股股票(再融资)环保核查的请示》(以下简称《请示》)。在环保部2011年上半年接受的申请环保核查公司当中，理财周报记者检索到确有一份酒钢宏兴2011年2月12日递交的环保核查申请。

　　但继续对照却发现，酒钢宏兴在澄清公告中所说的688号文件并非针对其它，正是对2011年2月份这份申请做出的“暂停”结论。

　　谜团之二：688号函暂停上市环保核查，酒钢宏兴再融资或受阻

　　由于环保部对所有上市公司申请核查的接收文件全都在网站上公开，而且在环保部今年上半年只收到酒钢宏兴在2月份递交的唯一一份申请文件，因此可以判定，酒钢宏兴2月12日递交的申请文件，就是它在澄清公告中所说的《请示》。从两份文件中申请核查范围来看，酒钢宏兴2月份申请文件与6月13日核查结论文件的检查范围也完全一致。

　　如果688号文件确系环保部针对酒钢本次非公开发行所发，酒钢不仅是澄而不清，其再融资或将受阻。

　　没有通过环评核查，为何成功过会，记者多次致电酒钢宏兴证券部门求证此事，但电话一直无人接听。

　　有业内人士据此推测说，也许在酒钢宏兴上会时，确实没有拿到环保部的688号文件，获有条件审核通过的文件与环保核查暂停的文件是同时到达，所以造成了如此窘境。

　　深圳某券商一位保荐代表人也告诉理财周报记者，证监会对上市公司在环评问题上的审核存在一定弹性，上市公司也可能在没拿到环评文件时就被审核过会，但这种公司一般都是获有条件审核通过。

　　“不过，这种公司虽然过会了，却不一定能拿到发行的核准批文”，上述保代称，“只有当过会时所附加的‘条件’被满足时，证监会才会下发核准批文。”

　　环评没有通过，酒钢宏兴再融资或将陷入僵局。一季度末曾位列酒钢宏兴十大流通股东的一位基金经理向记者暗示，虽然一季度末仍然持有酒钢宏兴，但现在已经不再持有，且对定向增发无兴趣。

　　谜团之三：“工作人员”成替罪羊

　　6月13日通过发审委审核，6月17日拿到过会批文，但直到6月25日，酒钢宏兴才将这一审核结果进行公告。

　　虽然酒钢宏兴轻描淡写，将没能及时公告审核通过情况归罪于工作人员疏忽，并称信息披露不及时与环保核查没关联，但这种说法却经不起推敲。

　　按照一般信息披露的规范，上市公司公告发布主要由董秘负责，证券事务代表执行。具体到酒钢宏兴，酒钢宏兴现任证券事务代表齐晓东自2007年便开始担任证代一职，酒钢宏兴现任董秘宋之国也曾担任过证券事务代表职务，并自2007年以来一直担任董事会秘书一职。数年间酒钢宏兴披露数百篇公告，两位负责人又都不是新手，怎可能会在非公开发行96亿获批的公告中犯下差错？

　　另一家上市公司的证券代表在听闻此事之后也惊呼“绝不可能”，他告诉记者，证券代表的主要职责就是帮助董秘对外发布公告，定增96亿元获批这么大事项，怎可能拖延十数天才披露？

　　谜团之四：择机调整会计政策是否涉嫌操纵股价？

　　虽然酒钢宏兴对上市环保核查没做好准备，但对本次发行仍然用尽了心思。

　　去年一纸公告调整会计政策，众券商研究部门一致看好，随后确定的定增发行价也水涨船高。去年8月23日，酒钢宏兴公告称，为符合公司实际控制人酒钢集团的会计政策和估计一致性的要求，要对上市公司坏账准备计提比例、固定资产折旧政策和无形资产摊销年限进行变更。

　　由于房屋建筑物和机器设备在钢铁企业中资产比例较高，本次固定资产折旧政策的调整导致酒钢宏兴增加当期净利润2.94亿元。酒钢宏兴三项会计政策与会计估值调整共计增加净利润2.7亿元。

　　虽然酒钢宏兴最终在2010年报只增加1.2亿元净利润，但其8月23日会计政策调整消息对提振公司盈利预期起到了不可忽视的作用。

　　华泰联合证券研究部门因此将酒钢宏兴每股收益预期从0.35元/股调高到0.53元/股，调高幅度达50%以上。

　　而紧接着在12月份，酒钢宏兴就公布了定向增发96亿元人民币的融资预案，拟将股价定为不低于8.84元/股。

　　酒钢宏兴与酒钢集团的关联关系由来已久，在2009年就曾与大股东做过重大资产重组，却直到现在才调整会计政策，显然为了争取更好的增发价格。

[责任编辑：莫莫]