香港首单人民币IPO拟募280亿

　　香港首单人民币IPO(首次公开发行)正愈行愈近。

　　汇贤房地产信托投资基金月底开始认购，预计4月19日上市

　　早报记者 忻尚伦

　　香港首单人民币IPO(首次公开发行)正愈行愈近。

　　据彭博新闻援引的发售细则，李嘉诚(专栏)旗下的长江实业(集团)有限公司组织的REITs(房地产信托投资基金)总市值约为人民币280亿元(合43亿美元)，此次IPO将出售约27亿股现有股份，占总股本的40%。发售细则显示，此次IPO的承销商将在3月30日至4月11日间接受认购，预计将于4月19日正式上市。

　　但截至发稿时，知情人士表示，长江实业仍在等待香港证监局和香港交易所的批复。

　　80%向机构投资者出售

　　该REITs产品定名为“汇贤房地产信托投资基金”(简称“汇贤房托”)，将成为香港首只人民币计价的IPO股票。

　　根据发售细则，大约有80%的股份将面向机构投资者发售，其余部分将向香港零售投资者发售。

　　海通国际证券集团有限公司证券分析师陈复生表示，该REITs产品已经吸引了市场的关注，“其吸引力在于人民币的升值预期”，但他也提出“该REITs的收益率似乎比市场平均水平略低。”

　　但至截稿时，知情人士表示，长江实业还在等待香港证券监管部门的上市批复，仍有一些问题需要向香港证监会作进一步补充说明。根据香港的上市规定，IPO交易在启动发行前要先获得香港证监会和香港交易所的批准。该IPO项目由中信证券、汇丰控股和中银国际担任承销机构。

　　港交所表示，经过3月17日至20日的技术测试后，仍有部分交易所参与者还未就人民币股票买卖准备就绪。因此，港交所决定将于3月24日至27日再为券商提供人民币准备测试。

　　由此，汇贤房托的IPO进程可能稍稍放缓至交易所测试完备之后。

　　汇贤房托此次打包的物业是位于北京市中心的东方广场。东方广场占地面积近10万平方米，包括8座甲级写字楼、1座购物商厦以及东方君悦大酒店和服务式公寓。截至2009年，长江实业拥有东方广场33.4%股权，和记黄埔拥有18%。

　　发售细则称，2011年该REITs的回报率为3.72-4.06厘，2012年预期回报率为4.2-4.5厘；该REITs2010年度营业额为22.7亿元人民币，较2009年度的19.7亿元增长15.2%。

　　知情人士表示，投资者买卖该REITs时，经纪将以人民币报价；投资者与经纪之间的结算，也可自行以当时的人民币计算。该人士并称，汇贤房托募集的资金将会投资于香港市场，暂不会回流内地。

　　所谓REITs，就是房地产企业将旗下商业物业，比如办公楼、SHOPPINGMALL、酒店等不动产打包上市，然后向投资者发行信托单位或股票；收益主要来自租金收入，而且会有专业的投资机构来进行信托管理，是属于比较稳定的一种投资产品。

　　香港人民币存款已达4000亿元

　　据新华社报道，香港特区财经事务及库务局局长陈家强昨日上午在香港出席香港科技大学主办的中国经济发展论坛时透露，截至2011年2月底，香港人民币存款可能已经超过4000亿元，已经超出香港各界最初的预期。他估计香港的人民币存款年底可能达到8000亿元，明年达到2万亿元。

　　对于首只人民币IPO证券，陈家强说，今年香港人民币的存量应当说足以支持一般规模的人民币IPO推出。不过市场的流通量和投资者的兴趣也将影响这一进程。“要看股票的规模，一般来说是可以支持的，不过市场的发展毕竟要循序渐进。”陈家强指出，“人民币的流通量、投资者的兴趣也是影响因素。”不过陈家强认为，人民币业务今年在香港的发展，主要的动力仍将来自存款量的增加，以及人民币债券市场的多元化。

　　“随着投资品增加和市场扩大，人民币在香港的回报率会不断增加”，陈家强指出，目前政府、监管机构和香港交易所都在探讨如何增加香港市场的竞争力，包括允许商业信托等更多的投资品种上市交易。

　　另外，陈家强还透露，内地监管部门也在探讨通过外来直接投资(FDI)等渠道，允许在港人民币回流至内地，开拓更多的投资渠道。

[责任编辑：莫莫]