国际油价突破100美元 掘金六大受益板块

　　国际油价突破100美元，受益油价上涨，昨日石油及石油开采、煤炭和化工板块走强，其中石油行业平均上涨1.40%，泰山石油、广聚能源、茂华实业涨幅居前；煤炭行业也平均上涨1.40%，领涨股煤气化涨幅4.11%；化工板块虽然平均涨幅略逊，为0.91%，但板块内两只个股涨停，分别为丹化科技、*ST南化。此外，新能源以及替代能源相关个股也表现不错，如威远生化涨幅达5.27%。

　　直接受益

　　石油行业景气度提高

　　国际油价在近期连续突破上涨，并再度突破100美元大关，无疑是石油板块强势表现的直接推手。作为上游行业的石油开采行业，无疑是最直接受益于油价上涨。其次，石油价格高涨也直接促进石油开发的加快，因此石油开采设备制造及石油运输行业，都必然受益于行业景气度的提高。

　　中金公司指出，2010年度石油天然气行业盈利可能大幅度提高，中石化、中石油和中海油的盈利同比增幅可能分别接近15%、5%、80%。在三月份年报披露期间，市场对石油板块的热情将有可能再次提升。

　　国泰君安看好泰山石油，公司拥有加油站164座，其中租赁经营的有20多座，除13座位于青岛之外，其余基本都在泰安。此外，公司还拥有3座油库，加油站的单站加油量为1800多吨。由于公司的吨油利润远高于中石化加油站的平均水平，公司的单站盈利能力要高于中石化平均水平。公司所在地泰安是我国旅游胜地泰山的所在地，过往车流量大，当地私车的保有量也不断上升，成品油的消费增长可以保持在年均8%-10%之间。

　　刺激化工产品价格

　　从历史经验来看，国际油价上涨将带动下游化工品价格上涨，或利好化工板块。高油价将推高化工产品价格，对化工板块具有一定的刺激作用，对煤化工、电石化工行业形成实质性利好，但由于目前国内化工品种产能充裕，对原油涨价的带动作用有一定削弱。

　　在油价上涨的过程中，以煤炭为原材料的煤化工企业相对于以石油天然气为原料的化工企业，其成本优势明显凸现出来。包括煤焦油、合成氨、甲醇等，而其产品随着油价的提升反而可获得相应的提价空间。

　　长江证券推荐兴发集团：兴发集团是为数不多拥有磷矿的上市公司。2010年下半年以来磷矿石持续涨价，磷肥需求和盈利较好是拉动磷矿石涨价的根本原因，上游磷矿的资源壁垒和政策壁垒高于中游二铵的制造业，未来盈利将有望进一步向磷矿石倾斜，矿石涨价有空间且合理。预计公司60万吨磷肥项目2011年底建成，年均新增利润总额2.4亿元。

　　煤炭价格水涨船高

　　此外，由于煤炭对石油具有最大替代作用，因此油价走高推动能源价格整体上涨，煤炭行业受益。如果油价继续坚挺，预计未来煤炭板块将继续强势。

　　民族证券看好远兴能源，公司业务转型后，煤炭业务稳定增长，成为公司盈利的最主要来源。此外，公司甲醇业务未来发展还存在较大的不确定性，若盈利则能够给公司业绩锦上添花。预计2010-2012年公司实现每股收益0.13元、0.26元、0.52元，当前股价对应动态PE为44倍，考虑到煤炭业务的高成长性及高盈利能力，及甲醇业务的预期好转，看好公司长期发展前景。

　　农产品跟风上涨

　　作为基础材料，油价高企将推动国际大宗商品价格上涨，包括农产品；其次，油价上涨引发通胀预期上升，农产品作为传统抗通胀产品，将因此收益；最后，在能源替代品中，还包括生物燃料的需求。2007年，国际市场中以玉米为代表的农产品价格飙升，就是由于玉米是提炼生物燃料的原材料。结合近期农业板块中的种子、化肥以及农药等个股轮流走强的市况来看，未来农业板块的行情将向纵深演绎。

　　恒泰证券看好敦煌种业，公司主营农作物种子和棉花两大产业，是国家重点龙头企业。目前公司两大产业已拥有5大专业基地：瓜菜制种基地面积为2万亩，玉米制种基地为13万亩，棉种繁育基地稳定在5万亩，强筋小麦种子繁育面积达8万亩；而以敦煌、安西、金塔为主的棉花基地控制面积达到40万亩。

　　间接受益

　　二甲醚被看好

　　在众多煤化工产品中，二甲醚之所以被看好，主要是符合我国贫油少气多煤的能源现状，二甲醚可以由煤炭或天然气直接转化而成，可燃烧但热值低于液化石油气，可以用作民用燃料。

　　从近几年的市场走势来看，二甲醚市场走势跌岩起伏，2007-2010年二甲醚走势基本呈现走高—回落—缓慢回升的局面。2008年国际油价最高的时候，也是二甲醚行情最好的时候，一吨可达到6000元以上，2009年回落到3000元左左右，此后随着经济复苏，最近又回升到4500元/吨左右。随着油价回升，二甲醚重返市场热点。

　　国内涉及二甲醚的上市公司主要有天茂集团、威远生化。天茂集团拥有年产50万吨二甲醚生产装置，去年上半年二甲醚营业收入为35517.6万元，占主营收入的51.97%。威远生化的看点在于资产重组，威远生化公司实际控制人为新奥集团，根据之前公告，根公司将成为实际控制人新奥集团全部下属企业中唯一从事二甲醚生产的业务平台，而根据最新公告，私募大鳄罗伟广目前仍潜伏于威远生化，他所领衔的两只私募基金新价值1期和2期在去年第四季度增持约203万股，目前总共持股500万股左右。

　　点燃新能源炒作热情

　　根据二级市场表现来看，历次石油价格的上涨几乎都成为点燃新能源板块炒作热情的导火索，太阳能、风能、核能等情节能源都会得到市场追捧。而光伏、风电和核电是新能源板块的“三驾马车”。

　　光伏板块：多晶硅价格春节后持续上涨，尽管欧洲补贴政策下调导致光伏在欧洲的需求萎缩，但是美国、中国、澳大利亚等需求大幅增长，预计全球总需求将增加20%。相关个股有南玻A，其光伏产业链覆盖多晶硅到精细玻璃，多晶硅制造水平领先，中投证券预计公司2011年-2012年的每股收益分别为0.8元、1.0元。

　　风电板块：风电是最快速建设的清洁能源。随着风机市场份额将进一步整合，规模较小企业面临更大挑战。可关注行业龙头、具有大容量风机生产能力以及与电力集团关系密切的风机厂商。相关个股有金风科技，中金公司预计，金风科技2010年交付风力发电

　　机组约为4千兆瓦，实现投资收益近5亿元，2010年净利润估计达到24亿—26亿元人民币，折合0.89—0.96元/股。而2011年有望实现6千兆瓦销量。基础此，市场份额排名第二的金风科技与排名首位的华锐风电差距非常有望缩小。

　　核电板块：核电成为“十二五”规划加快推进的重点，且对核电装机容量的调整超出市场预期，未来的增长明确。相关个股有中国一重，恒泰证券认为，公司是国内重型机械的龙头，其核心竞争力体现在稳固的市场寡头地位、二级市场方面，该股历时近3个月的强势震荡，底部不断抬高。近期随机械板块的上涨而一举突破，上升空间被打开。待技术指标修复完成后，投资者逢低仍可关注。

[责任编辑：莫莫]