高盛拟自揭老底公开如何赚钱

　美国高盛集团定于11日发布财务报告，首次披露这家全球最大的投行如何赚钱的细节，以回应对它的指责，即利用自身优势凌驾于客户利益之上。

　　美国媒体11日报道，高盛将在这份63页报告中公开自营交易和投资产生的利润。这将是高盛142年来首次公布相关信息。

　　首次对外披露详细盈利模式

　　最引人注目的是，高盛将分别列出代表客户所赚利润以及高盛自持股票、债券和房地产等投资所获收益，以期打消有关高盛从客户方面和投资银行交易中获取内幕信息的疑虑。

　　除一份符合会计标准的资产负债表外，高盛将公开另一份简化的资产负债表，按业务部门划分集团资产，包括现金、流通证券和高盛向对冲基金、金融衍生品客户的资金投入等。这一变化旨在说明高盛代表客户做了什么，而自己又有哪些投资。

　　高盛同样将公开集团自身的投资账户和旗下私募基金对证券和贷款的持仓情况。

　　一些高盛高管认为，财报出现上述改变可能会帮助高盛挽回声誉。高盛去年遭美国证交会起诉，那场官司最终以高盛“出血”5.5亿美元庭外和解。

　　高盛在报告中称，从现在起，高盛交易员和经纪人针对高盛为之承销的某项交易和某个客户，承销后30天内将不得形成书面观点，相关交流仅限于口头形式。

　　高盛副总裁迈克尔·埃文斯说，高盛这份报告“史无前例”，在集团内部引发激烈争论，事先曾征集数以百计客户的意见。

　　多年来，投资者抱怨高盛没有披露足够的信息，以让他们了解这家投机究竟是如何赚钱的。

　　迫于投资者、分析师及监管方面的多重压力，高盛将于美国时间本周二对外披露自身的财务研报以及同客户的沟通记录。一位知情人士透露，高盛CEO劳尔德－贝兰克梵(Lloyd Blankfein)已在周一向约470名高盛的高级员工公布这份报告的内容。该人士称，高盛历经八个多月的内部审查后，出具了一份长达63页的报告。

　　许多投资者曾抱怨，高盛就像一个“黑箱操作”，要想预测该行的盈利前景极为困难。高盛方面拒绝就此置评。

　　高盛计划在1月19日公布2010年第四季度的财报，届时将公布额外的财务信息，并计划以后定期披露这些信息。

　　高盛愿意披露更多信息，这也表明金融改革和投资者施压将促使银行业改变以往的经营模式。摩根士丹利也在周一表示计划剥离自营交易部门。

　　缘何披露盈利模式

　　业内人士认为，高盛首次对外披露盈利模式，除了投资者和业内的诸多质疑外，或与其“欺诈门”事件被起诉有关。

　　2010年7月15日，高盛同意向美国财政部和几家潜在受害方支付5.5亿美元的罚款和赔偿，以了结美国证交会(SEC)对其提出的“欺诈门”指控，这也创下了华尔街单个公司领受罚单的新纪录。

　　此前，美国证交会指控高盛集团及其一位副总裁在美国房地产市场开始陷入衰退时欺诈投资者，在一项与次贷有关金融产品的重要事实问题上向投资者提供虚假陈述或加以隐瞒。

　　美国证交会指控高盛设计并销售了一种基于住宅次贷证券(RMBS)表现的抵押债务债券(CDO)，高盛没有向投资者透露该CDO的重要信息，特别是一家大型对冲基金公司在资产选择中所扮演的角色，也没有透露该基金已对这一CDO做空。

　　高盛在和解协议中既不认罪，也不否认美国证交会的指控，但承认ABACUS 2007－ACI产品的营销资料中的确包括“不完全信息”。

　　高盛在中国赚得盆满钵满

　　国内投资者是为关心的是，高盛“欺诈门”事件尘埃落定后，高盛在华尔街的“欺诈手段”是否对中国使用过？

　　高盛1994年进入中国内地市场。无论是股权投资、承销新股，还是组建高盛高华证券涉足国内证券业，高盛每一次出手都赚得盆满钵满。高盛为了达到获取暴利的目的，常用手段是在其伺机进入一个行业时，就大肆唱衰该行业，使其价格走向低位，然后趁低价买入。当其达到盈利目标，伺机出货时，就大肆唱多，高价卖出。中国的矿业、食品业、金融业、房地产业、航空业、石油业等都遭遇过高盛使出的手段。

　　高盛在中国赚钱的行业几乎涉及所有领域：参股多个大型企业如中国平安、中国网通、中芯国际等收获良多；上海的房地产成为其猎物；西部矿业、海普瑞使其大捞一把；与包括太子奶、深南电、国航及东航的对赌协议，让其赚了个满盘金；入驻双汇发展大赚特赚；入股工行四年赚了4.65倍；充当多家中国公司IPO的承销商，并从中收获巨利；近年来，高盛作为金融顾问还多次参与在中国的重大并购案，获利不菲。(钟国斌)

[责任编辑：莫莫]