布局六大板块 挖掘2011年第一桶金

　　新的一年已经开始，节后行情值得期待，而如何挖掘2011年第一桶金，更成为投资者眼下最关心的问题。

　　自2010年11月17日以来，上证指数在2720点—2930点之间，整整横盘整理了30多个交易日，整体下跌2.99%。岁末年初，既是收获的时候，也是播种之际，更是新年行情的一种预演，因此这30多个交易日表面看似平淡，但实则有资金开始提前布局。

　　建材 面临供给拐点投资机会

　　自2010年11月17日以来，建材板块表现非常活跃，整体涨幅达到6.92%，高居板块涨幅榜第一位。

　　水泥行业：供给拐点下的投资机会。天相投顾认为，水泥行业面临供给拐点下的投资机会，行业景气高度确定。同时，从2011年开始“十二五”期间，水泥行业将会出现行业集中度的快速提升，而这个趋势变化将给大型水泥企业带来新一轮发展良机可以关注海螺水泥、冀东水泥，西北的天山股份、青松建化、赛马实业和祁连山，以及塔牌集团和华新水泥。

　　玻璃行业：跳出周期看成长。无论是从周期性还是下游需求、上游原料方面来考虑，平板浮法玻璃明年或将面临增速下行和成本压力，毛利率和景气或面临向下拐点。东北证券的投资策略支出，要跳出周期看成长，整体关注玻璃深加工领域+特种玻璃，重点关注Low-E玻璃、特种安防玻璃和光伏太阳能，重点关注中航三鑫、金刚玻璃。

　　其他建材：东北证券建议精选行业，关注龙头公司成长性。其他建材涉及行业种类众多，品种也纷繁复杂，投资策略是精选行业，通过自下而上的研究方法，从研究个体公司入手，关注龙头企业的成长性。业内重点看好玻璃纤维行业、防水材料行业，混凝土减水剂行业和保温耐火行业。公司方面关注中国玻纤、东方雨虹、建研集团和瑞泰科技。

　　机械 规划明确产业升级方向

　　自2010年11月17日以来，至年底机械行业整体表现出色，指数上涨了5.24%，同期上证指数下跌了2.99%，远远跑赢了大盘。

　　2011年作为十二五开局之年，高端装备制造业有望从以往的固定资产投资驱动的规模增长方式向提高效益和质量的方向发展，具有国际竞争力企业集团有望加速培育，进口替代市场空间将逐步打开。

　　工程机械行业：中邮证券认为，城市化进程的加快是推动工程机械行业持续发展的动力。随着人工成本的提升及对施工质量要求的提高，工程施工的机械化程度将持续提升。

　　轨道交通装备：中邮证券认为，大容量绿色快速交通的需求持续增长。目前，国产轨道交通装备已经具备国际竞争力。同时，国内需求及出口市场支撑轨道交通装备制造业的快速发展。

　　海洋工程装备：中邮证券认为，原油消费需求旺盛推动海油开发加速。海工装备制造受益海洋油气业发展。同时，海工装备业外延式扩展掘金海油开采市场。

　　机床与基础件行业：中邮证券认为，下游产业需求将保持长期稳定，同时，高端产品进口需求巨大。政策支持推动机床与基础件产业实现跨越式发展。

　　中邮证券重点推荐公司为在高铁及轨道交通装备具有市场优势、新业务发展态势良好的中国南车、国内海洋工程装备新秀及全球集装箱行业龙头的中集集团、海工装备技术实力雄厚、大型军民用船舶提供商的中国重工、工程机械龙头企业中联重科和三一重工以及在轴承和重型机床领域具有领先地位的天马股份。

　　电子 基本面有良好支撑

　　据《证券日报》市场研究中心统计，2011年11月17日以来电子元器件指数上涨4.65%，跑赢上证指数7.64个百分点，行业换手率为64.87%，合计成交额达4068.44亿元。

　　政策的倾斜使得二级市场上新兴产业持续获得更多的政策溢价。可以预见，十二五期间以信息技术产业为代表的新兴产业将始终将成为政策关注点。长江证券认为，政府可能进一步出台具体的扶助措施，包括在“三免三减半”政策期满后，所得税率在15%的基础上减半征收；加大终端补贴，培育消费市场；加大政府投资资金配套，拉动社会投资等举措。一系列的政策红利将使得二级市场科技股投资维持热度。

　　在2011年电子行业增速回归“温和”的前提下，受益终端产品渗透率加速、产能转移、产品实现进口替代以及充分把握国内市场机遇是国内电子行业中能够超越行业平均增速抑或是高增长的领域。湘财证券推荐“顺络电子+士兰微+长盈精密”投资组合。

　　中邮证券认为，基于目前二级市场上已较为充分的反映了对未来电子元器件行业业绩增长预期的原因，维持行业“中性”的投资评级。选股方面，建议选择新产品相关产业链中的公司，以及未来有望受到政策倾斜板块中的个股，推荐组合为长信科技，闽闽东，水晶光电，大唐电信，远望谷以及国星光电。

　　自2011年11月17日以来电子元器件股累计上涨超过15%的个股达22只，其中，晶源电子（45.78%）、大恒科技（38.57%）、大族激光（34.13%）等三只个股以超过34%的涨幅位列前三名。

　　有色金属 通胀背景下价值凸显

　　据《证券日报》市场研究中心统计，11月17日以来有色金属指数上涨4.26%，跑赢上证指数7.25个百分点，行业换手率为55.49%，合计成交额达6962.01亿元，该行业整体走势较为强劲。

　　展望2011年，在全球流动性泛滥的大背景下，全球大宗商品的价格将继续上扬，相对基本金属来说，稀有金属的价格更为乐观些。中银国际表示，由于受益于新兴产业旺盛需求，2011年稀有金属中更看好铟锗钽钼，而基本金属中锌价阶段性表现可能更为突出。在2011年初中国经济景气进一步上行以及收而不紧的政策环境下，配合金属价格上涨以及通货膨胀上升的预期，预计有色金属公司股价在2011年1季度会有较好表现。此外，在经历2季度的调整后，随着中国政府对战略新兴产业投资的加大，有色金属公司(主要是稀有金属和深加工)可能在2011年3季度迎来一轮反弹。

　　东海证券认为，首选公司为株冶集团、东方钽业、驰宏锌锗和江西铜业。株冶和东方钽业分别生产十分看好的铟和钽，同时具有央企整合的主题；驰宏锌锗的铅锌矿储量增长潜力大，同时生产锗；江铜是由于看好铜价和金价，同时公司估值具有吸引力。

　　自11月17日以来有色金属股累计上涨超过15%的个股达11只，其中，东方锆业（47.96%）、铜陵有色（35.33%）、精诚铜业（28.12%）等三只个股以超过28%的涨幅位列前三名。

　　通信 伴随3G进入发展快车道

　　在大盘横盘整理过程中，通信板块表现抢眼，整体涨幅为3.00%，成为盘中的一大亮点。

　　通信行业增值服务行业空间大，伴随3G用户快速增长进入发展快车道。有专业机构预计，2011年-2012年我国的3G网络覆盖率均将超过60%，3G用户也将突破10%，3G用户进入规模增长阶段。

　　智能卡与射频识别是物联网概念最早受益的产品领域，渤海证券认为，受政策的推动，今年将有较好的市场表现。投资策略方面，应该优选行业景气度，并根据行业特征综合考虑企业竞争力、行业技术水平、行业潜在增长空间、估值几个方面因素，推荐中天科技、恒信移动、东信和平、中国卫星等个股。

　　中原证券认为，终端制造业有望借助移动互联网进行产业升级，看好终端制造企业的发展机遇，其中，中兴、华为、联想等都有望受益终端市场的增长。此外，天音控股、恒信移动等终端销售企业也将分享行业增长的蛋糕。同时，更看好新兴移动终端市场的发展前景，如电子书和平板电脑等，这其中上市公司中具有典型代表意义的是汉王科技。

　　工程 面临持续成长和二次转型

　　自2010年11月17日以来，至年底机械行业整体表现出色，指数上涨了2.19%，同期上证指数下跌了2.99%，远远跑赢了大盘。

　　目前，行业增长回落为主，内需推动细分行业维持景气。分析人士表示，刺激政策平滑退出，行业增长格局分化明显。装饰行业仍处于高景气周期，铁路、公路等基建行业增长稳定，房建继续受制于调控政策，而水利建设有望迎来“超预期”的长景气周期，对外工程承包则现负增长。

　　建筑装饰行业：装饰业新签订单PMI指数2010年以来一直非常景气，明显好于整个建筑业，除季节影响的1、2、6、7月份，一直位于60-70 的高位，说明市场需求旺盛，也反映行业未来增长无忧，而装饰行业经营预期PMI 指数尽管高位回落，也仍处于景气区间，由于消费升级、地产精装趋势及城市化等因素，国信证券认为，装饰行业2011年仍有望保持高度景气。伴随行业市场集中度的提高，拥有品牌优势和资金优势的公司金螳螂、亚厦股份、广田股份、洪涛股份等仍有望保持高于行业平均水平的增速。

　　房屋建筑业：地产调控作用显现，房屋建筑业仍在景气回落期。分析人士表示，从长期来看，房建市场空间仍然巨大。

　　水利建设：市场人士认为，大规模的水利水电建设将于2011年正式启动，预计今后几年的水利投资规模将“激增”，且持续时间长，水利水电的行业景气周期即将来临，并将贯穿“十二五”，甚至“十三五”，长期前景灿烂，相关上市公司如葛洲坝、安徽水利、粤水电都将由此受益。

　　对中小市值优秀公司，国信证券建议重点关注金螳螂、亚厦股份、广田股份、洪涛股份、棕榈园林、东方园林等高成长公司。

[责任编辑：莫莫]