国泰君安子公司启动香港IPO

证券时报记者 孙 媛

本报讯 上周五，国泰君安(香港)顺利通过香港联交所聆训，成为在香港IPO的第一家中资券商；国泰君安(香港)随后将正式更名为国泰君安(国际)。作为国内大型券商在港分支机构，国泰君安(香港)公司业务扎实，治理严明，业内人士认为，该公司早已具备上市的条件和素质，其上市将为中资金融机构整体带来利好。

据悉，此次国泰君安(香港)IPO融资额介于23.4—31.2亿港元之间，预计7月8日在香港联交所挂牌；此次国泰君安(香港)IPO保荐人为国泰君安及交银国际。由于国泰君安(香港)属于香港注册公司，资产基本在香港当地，故上市后的国泰君安(香港)将为地地道道的港股。

国泰君安(香港)是较早沿袭本土化发展道路的国内券商在港分支机构，也是在发展过程中唯一尚未依靠资本市场融资平台的中资券商。其他在港中资机构中，包括招商证券、中信证券、国元证券、广发证券、华泰证券、海通证券等母公司均已在A股上市，而申银万国和光大控股则是香港老牌红筹。上市后的国泰君安(香港)，将成为净资本仅次于海通(香港)、名列第二的中资券商香港子公司。

国泰君安高层曾公开表示，从最初的3000余万港币资产发展到目前的13亿港币左右，国泰君安(香港)近年来每年利润保持在3亿到5亿港币之间。据记者了解，国泰君安(香港)2007年税后利润超过3亿港元，2008年受金融危机拖累利润降至2亿港元，2009年盈利再次越过3亿港元。在国泰君安(香港)各项业务中，经纪业务收入对利润贡献的比重最大。据该公司高管透露，凭借其多年来本土化发展优势和良好的服务，国泰君安(香港)目前70%以上的客户来自香港本地和海外，在香港证券零售领域竞争中已占领了一席之地。

国泰君安(香港)在港上市的计划最初成型于2006年，但因种种原因搁置。随着“一参一控”问题成为母公司在A股上市的掣肘，尽快实现香港公司的上市成为整个集团的迫切需求。有消息称，国泰君安曾计划在2009-2010年实现公司在A股整体上市，以扩充净资本；而汇金公司所持有的国泰君安股权已有妥善解决方案。

国泰君安(香港)成立于1995年6月，旗下拥有国泰君安(香港)证券、国泰君安(香港)期货、国泰君安财务等七家子公司。国泰君安(香港)母公司为总部设在中国上海的国泰君安证券。

目前，国泰君安(香港)在香港主要开展包括证券经纪、企业融资、资产管理、期货经纪及证券投资顾问等业务，已成为香港当地较有影响力的证券机构。