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消息指农行今天通过港交所上市聆讯

2010-06-11 10:01

新浪财经讯 6月10日晚间消息,农行IPO进入最后阶段,今日在港交所进行H股上市聆讯。《彭博社》引述两位消息人士的话指,农行已经顺利通关,但定价区间尚不确定。

农行在昨天通过了证监会批准发行A股之后,今天在港交所进行H股上市聆讯。《彭博社》引述两位消息人士的话报道称,农行已经通过港交所上市聆讯,史上最大集资额的新股发行最终敲定。港交所方面的发言人拒绝回应任何问题。

不过,农行的定价问题仍是个谜,目前市传价格区间为每股2.4至2.7元人民币。

《每日经济新闻》援引相关机构的消息表示,农行的发行价格可能会定在2.5元,最低不会低于2.4元。因此,以每股凈资产1.37元计算,市帐率在1.74倍至1.83倍之间,而如果以每股净资产为1.424元计算,市帐率在1.69至1.76倍之间。

交银国际的研究报告指出,虽然农行在农村金融的成长潜力好于其它三大国有银行,但资产质量上存在弱势,三农事业部盈利模式尚不成熟,而且前景仍有不确定性。因此在合理估值上应较其它国有行平均水平适当折让。有分析人士认为,农行以1.6倍左右市帐率发行,会遭受市场冷遇,也会影响到其它中资银行的股价。

交银国际还指出,农行的发行价以2.4至2.7元之间较合理。目前其它三大国有银行估值低于合理估值约15%至 20%,即其它三大行的合理市帐率约2.1倍。农行的合理估值介于1.7倍至1.9倍,相当于每股2.81至3.14元,但考虑到应给予发行价上升空间,发行价最好不超过2.7元。

农行已经否认了市场传闻发行价最低1.905元,并称证监会发审委并未讨论发行规模和价格,需要通过最终的询价才能确定发行价。

预先披露的农行招股说明书显示,农行本次将发行不超过254.11亿股的H股。截至2010年3月31日,其股东权益为3703亿元,如果算上社保基金最近持有的股份,农行目前总股本为2700亿股。以此计算,其每股凈资产为1.37元。如果剔除向社保基金增发的100亿股,以2600亿股作为总股本,每股凈资产为1.424元。(常悦 发自香港)

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