老虎亚洲基金在港再涉内幕交易

香港证监会首次寻求法院颁令，禁止Tiger Asia在香港市场进行交易

【财新网】(记者 王端 26日发自香港)香港证监会4月26日申请法院颁令，禁止知名对冲基金老虎亚洲基金(TigerAsia Management LLC，下称Tiger Asia)在香港从事任何上市证券及衍生工具的交易。

这是香港证监会继去年指出Tiger Asia涉嫌曾进行内幕交易后，再就TigerAsia涉嫌进行中国银行股份的内幕交易，采取行动。这也是香港证监会首次寻求法院颁令，禁止某家公司在香港市场进行交易。

去年8月5日，香港证监会向Tiger Asia及三名高管，即Bill Sung Kook Hwang、Raymond Park及WilliamTomita首次展开法律程序，就Tiger Asia在2009年1月6日建设银行股份的交易，申请法院颁令冻结TigerAsia总值2990万港元的资产。

本周一，香港证监会就先前对TigerAsia及其上述三名高管展开的法律行动作出修订，当中加入涉嫌对中国银行股份进行内幕交易的新指控。与此同时，证监会同时申请冻结TigerAsia另外一笔总值达860万港元的资产，该数额为此次其中一项指控中推算Tiger Asia涉嫌从有关交易中所赚得的利润。

在此次涉及中银股份卖空的案件中，香港证监会指出，TigerAsia曾获预先通知并获邀参与瑞银及苏格兰皇家银行分别于2008年12月31日及2009年1月13日进行的两宗中银股份配售。TigerAsia其后获提供两项配售的详情。

香港证监会指出，在此之前，Tiger Asia已获通知并同意这些详情属机密及股价敏感资料；TigerAsia亦同意，接获这些资料后不会进行中银股份的交易。

然而，Tiger Asia在瑞银于2008年12月31日配售中银股份前，沽空了1.04亿股中银股份，推算从中赚得利润860万港元；此外，TigerAsia在苏格兰皇家银行于2009年1月13日配售中银股份前，沽出了2.56亿股中银股份(当中2.51亿股为沽空股份)，估计TigerAsia因此亏损约1000万港元。证监会指上述中银股份的交易构成内幕交易。

卖空是指当股票投资者对某种股票价格看跌时，从经纪人手中借入该股票抛出，倘若日后该股票价格果然下跌时，卖空者可以用低价买进股票，归还经纪人，从而赚取中间差价。

香港法院稍后将会聆讯，且香港证监会对Tiger Asia涉及两只股票内幕交易的指控，将在同一法律程序中进行。案件目前正排期聆讯。

此外，香港证监会同时要求法院颁令，指明若裁定有关交易违反《证券及期货条例》，法院将饬令有关方面解除交易，使受影响的交易各方回复至交易进行前的状况。

而香港证监会表示，该会申请冻结Tiger Asia的资产，旨在确保假如法院作出颁令，会有足够资金应付回复原状的命令。

老虎基金创办人、美国基金教父级人物罗伯逊2000年宣布退休，但依旧为他的旧部提供资金创立基金，他们所管理的对冲基金因投资策略与罗伯逊相若，故被业界称为“小虎基金群”(TigerCubs)，Tiger Asia就是其中一员。

Tiger Asia于 2001年成立，专门管理于中国、日本及韩国的股本投资，其全部僱员均在纽约，在中国香港并无实质业务运作。

事实上，TigerAsia也是“小虎基金群”中业绩表现最亮眼的基金之一，根据《福布斯》报道，2007年该基金的回报率为55%，而从成立之初至2007年，七年年化回报率高达40.4%。因此其超高的回报率，也令业界出现质疑之声。

事发之时，涉嫌内幕交易的Park在TigerAsia担任董事总经理兼交易部主管，负责管理交易部门、监督买卖盘及联系经纪行等职务；Tomita则专责支援Park掌管的交易活动。由于Park与Tomita两人均向投资组合经理Hwang汇报工作，故香港证监会认为Hwang才是上述建设银行及中银股份交易的决策人