量化基金有望战胜市场波动

数据显示,2006年在78只股票基金中有21只跑赢指数,2007年在130只股票基金中只有7只跑赢指数。今年,跑赢指数的基金也是屈指可数。业内人士指出,中国股票市场的有效性正在逐渐增强,基金经理凭个人的主动投资管理将很难超越市场。在此背景下,相比定性投资,定量投资更适应现阶段的A股市场。今年以来国内量化基金的发行热潮,说明越来越多的基金公司已经认识到这一现状,以光大保德信量化核心基金为代表的一批经过长时间运作的量化基金,也证明定量投资能够立足于国内市场。

光大保德信量化核心基金成立于2004年8月27日,是国内首只提出“定量投资”概念的基金。据银河证券基金研究中心统计,截至12月18日,光大保德信量化核心基金今年以来的增长率为80.78%,在176只标准股票型基金中排名第10,成立以来的累计净值增长率达204.36%。光大保德信相关负责人表示,量化基金是一种特点鲜明的投资产品,85%-95%的高比例仓位使其既有靓丽的表现,也有低迷的时期。尽管如此,光大保德信量化核心基金成立以来一直秉承稳健操作的理念,并始终追求持续稳健成长。公司借鉴外方股东方——美国保德信金融集团的量化投资经验,结合中国市场特点加以应用,通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合。首先集中搜集分析大量数据,利用计算机来筛选投资机会,并判断买卖时机。同时,将投资思想通过具体指标和参数的设计体现在模型中,由模型对市场进行不带任何主观情绪的跟踪分析,借助于计算机的数据处理能力来选择投资,以追求在控制风险的前提下实现收益最大化。(李良)