太保H股国际配售超购已逾4.5倍

作为今年港股市场压轴登场的重磅新股,中国太保H股招股计划无惧上周恒生指数回落影响,获得多家大型机构投资者的踊跃认购。消息人士透露,太保H股目前国际配售部分已获得超额认购逾4.5倍,另有13家券商已合计为太保借出43亿港元孖展额（保证金）,相当于公开发售部分超额认购4倍。

根据H股发行计划,太保自12月10日起至15日接受公开认购。沙特王子、中投基金及华人置业主席刘銮雄、嘉里建设主席郭鹤年、迪生创建主席潘迪生等均已认购。一位接近交易的人士透露称,除上述机构及香港富豪热捧太保外,亚洲知名私募基金霸菱基金已确认认购3亿美元股份,全球投资界龙头基金奥氏资本也将出资2亿美元入股。

对于此前有媒体指太保公开招股首日表现不及民生和龙源,上述人士认为,机构投资者对太保兴趣浓厚,但根据以往H股发行经验,在大市不明的环境下,机构出于谨慎考虑,一般多在国际配售截止认购前最后一天下单。另有香港券商指出,太保定价并不贵,大市若见起色,招股后几日仍有机会迎头赶上。

与近期里昂发表研究报告“唱淡”相反,多数内资券商分析师纷纷看好太保未来业务发展和此次H股发行。其中,安信证券看好太保寿险业务的成长性,理由是:通过收购长江养老保险公司,太保实际已掌握上海5600余家企业和75万个人客户的资源,将最为受益于上海个人税延型养老保险试点。同时,中西部地区保险市场成长的加速也将有利于太保寿险业务的快速成长。

另有券商认为,中国太保H股发行价格基本符合市场预期,考虑到保险行业高速成长性、太保在业内领先地位以及香港上市保险股品种相对比较稀缺,太保H股最终按上限发行的可能性很大。同时,太保发行H股有助于降低A股估值水平,从目前平安、国寿的A/H股折价率来看,太保H股还有一定的上升空间。