利空密布 主力博弈格局生变

核心提示：今日消息面明显偏空，包括迪拜爆债务危机引发欧股大跌，保险减持以及11月新增信贷大幅缩水的消息。在利空消息影响之下，股市大幅低开，随后震荡上行几乎红盘，然而午后开盘后跳水式下跌，尾盘再放量下行，最终沪指全天大跌74.72点。如果说昨天的利空比较朦胧，那么今天的利空已非常明显。那么在这利空消息之下主力是留是走？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！

一、影响主力行为的信息与解读

1、 迪拜世界爆债务危机，重挫欧洲股市；

2、 基金、券商消息，中国平安自上周起向基金公司发出赎回指令，并同时降低股票仓位。截至目前，赎回基金、降低股票仓位合计规模约100亿元，其中上周规模达70多亿元，24日暴跌日也有减仓动作；

3、 兴业银行26日发布的月度经济形式展望表示，预计11月份新增信贷将继续回落，预计落入1500至2000亿元的范围内，中值1750亿元。

信息解读：上次保险资金赎回给市场造成巨大影响，可以说在某种程度上与8月份大跌有一定关系，而此次又爆保险资金赎回与减持，再加上这两日市场反应如此强烈，此消息可能性较大。如果保险资金减持，那么对其他主力的行为也将造成较大的影响。另外迪拜的危机也将在一定程度上加大一些大财团的危机感，以及市场预计11月信贷大幅萎缩，这些都是不利于主力拉升自救的。

二、主力行为分析

1、基金：共振情绪指标45，主攻板块：消费、机械、金融、电力

短期行为：多空平衡，与散户博弈；

中长期行为：以防御为主。

根据德圣基金研究机构对基金仓位监测数据，在上周股票基金的平均仓位达到86.33%，已经到了7月底的历史高点，而实际上上周基金的操作行为开始分化，减持行为逐渐多了起来。减持的主要以仓位较重的基金为主，而低仓位的新基金们依然是在积极配置。

然而在大多数重仓基金减持的同时，基金们的观点一致唱多，这不能不引起投资者的注意。在减持的时候唱多，这很有可能是基金们又在考虑降低仓位了。

另外，有消息称中国平安在近期大规模赎回股票基金和减持股票，合计达100亿左右，基金们的行为在一定程度上是跟随保险资金而动，如果此情况属实，那么重仓位的基金们在此阶段减持也不无可能了，因为他们一方面要应对保险资金的赎回，另一方面跟随保险资金看空后市，就如8月份基金减持行为一样。

2、QFII、海外热钱：共振情绪指标45，主攻板块：金融、地产、化工、新能源

短期行为：逢低建仓；

中长期行为：持续流入、长远布局。

昨日本栏文章分析指出，在今日海外热钱很有可能借A50指数交易计算日打压指数，而今日领跌的主要是有色、钢铁、地产及保险等权重股，A50指数主要成份股也就在这些板块里面，很显然，今日的大跌与海外热钱的打压有莫大关系。

此前，外管局下发六禁令严控分拆结售汇，目的很有可能在于阻击热钱流动。此举表明政府开始对热钱加强监管，减少资金供给，以防范资产泡沫，随即26日国家统计局网站刊文警示，要警示资产价格上涨过快风险，这其中应该是有一定联系的。随着国家监管力度加强，短期内热钱很有可能会回流，近两日美元指数反弹不排除就是这些回流资金所致。不过长期来看，美元贬值依然是大势所趋，再加上中国经济的率先复苏，热钱在短暂的回流之后依然会再次大规模流入境内。

三、投资机会与风险

行为方向总结：今日消息面明显偏空，包括迪拜爆债务危机引发欧股大跌，保险减持以及11月新增信贷大幅缩水的消息。在利空消息影响之下，股市大幅低开，随后震荡上行几乎红盘，然而午后开盘后跳水式下跌，尾盘再放量下行，最终沪指全天大跌74.72点。如果说昨天的利空比较朦胧，那么今天的利空已非常明显。从这两日资金流看主力已在这利空消息之下暂时撤退，但是他们也将会有步骤有计划的撤退，而非仓皇出逃。

短期（1个月内）机会和风险：短期市场共振情绪指标为60.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：节能环保、新能源、低碳经济。

中期（1~3个月）机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为60.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、机械、农业、低碳经济及资产注入重组预期个股。

情绪指标提示：

大幅看跌　看跌 看平 看涨 大幅看涨

0 25 50 75 100