“潜伏”三季报预喜公司 基金持股大换防

十月，对于一些基金来说，成了他们收获的季节，随着上市公司三季报业绩的陆续公布，一些基金前期的“播种”也有了不错的收获。自二季度末开始，不少基金分析师加紧了调研上市公司的步伐，三季报业绩的公布也正好可以检验一下分析师们当初的建议。从目前来看，有些基金已经提前“潜入”预喜的三季报公司。不过也有不少分析师认为，前期一些公司的业绩快报基本上已经起了检验作用了，目前基金更倾向于择机换仓。

对预增股分歧加大

按照往年的惯例，较快公布业绩的公司，业绩相对也较好。从目前公布的公司三季报来看，也出现了类似情况，如深市首批公布三季报的宝新能源(000690)，单季度盈利1.52亿元,逾12倍的增幅向投资者交了份不错的答卷，公布业绩的前一日，公司股价涨幅达到了7.18%。从公布的大股东名单看，华夏平稳增长(519029)基金是三季度宝新能源新增的股东，与它一起“潜伏”的还有鹏华价值优势(160607)基金，不过也有些原有的大股东并没有“坚持到底”，比如华夏成长(000001)以及中国平安(601318)人寿保险就在三季度退出。

在已经公布三季报的公司中，五粮液(000858)也受到较大关注，公司三季度利润大增136.64%。不过一些食品行业的分析师认为，这一表现也并不算意外，原因是五粮液今年7月通过设立销售公司的形式将原进出口公司的部分收入和利润注入上市公司,推动公司三季度净利润大幅增长，但是基金的“挪移”却是相当引人注目，博时主题行业(160505)、博时精选(050004)双双在三季度进入前十大股东行列，持股数均超过1400万股，另外在三季度进入的基金还有汇添富均衡(519018)增长。但是与此相反的是，上投摩根的两只基金却选择了退出，它们分别是上投摩根内需动力(377020)、上投摩根成长先锋(378010)，同样退出的还有人寿旗下的两只保险产品。业内人士认为，退出的基金有可能是9月9日五粮液“调查门”曝光后，选择了杀跌出局，当天卖出的前五名均为机构席位。

基金选择提前布局

“一般来说，在二季度调研时，我们都会通过各种渠道打听公司三季报业绩怎么样。”有基金分析师透露说。一些资深券商分析师也会有一些相对权威的业绩预测提供给基金分析师参考，这是基金经理决定是否提早进入上市公司的一个很重要的依据。

在一些趋势较为明确的行业，三季度确实存在良好的入市机会。在七月底开始的市场震荡中，一些基金虽然出现了减仓，却也逮住了趁低买入的机会。有基金就明确表示，工业企业利润三季度已经开始转为正增长，在经济复苏、价格逐渐上涨的背景下，企业盈利的恢复是必然趋势。即使企业四季度盈利没有超出市场预期，其盈利的增长也是确定的。因此，在低点买入是正确的选择。从三季报看，持股基金出现大换防就不足为奇了。

但也有分析师表示，验证预测是否准确，通过公司的业绩快报已经可以大致清楚，随着三季报逐渐公布，热点也会很快转换，目前应该着眼于寻找更新的热点。