半导体照明业发展意见出炉 受益股一览

国家发改委网站昨日发布了《半导体照明节能产业发展意见》，旨在推动我国半导体照明节能产业健康有序发展，培育新的经济增长点及促进节能减排。意见指出，到2015年，半导体照明节能产业产值年均增长率在30%左右。

对此，中国照明学会半导体照明技术与应用专业委员会主任刘世平指出，该意见将规范半导体照明产业的发展秩序，推动配套灯具、驱动器、检测设备产业的发展。

半导体照明节能产业受益股

节能LED照明

方大A[8.19 3.02%] (000055) 氮化镓基半导体照明材料及其器件项目技术和规模居国内领先水平

联创光电[7.50 5.19%](600363) 国家"铟镓氮LED外延片、芯片产业化"示范工程企业

华微电子[5.87 1.91%](600360) 半导体电子大功率器件生产基地

上海科技 合资的子公司主营高亮度蓝光、绿光、白光LED芯片规模化制造和封装

长电科技[5.42 -0.18%](600584) 与北京工大智源科技组建光电子公司，研制高亮度白光芯片

ST福日 与中科院半导体研究所合作投资氮化镓基高亮度芯片与发光器件项目

绿色照明

浙江阳光[12.84 2.07%](600261) 公司是目前亚洲最大的节能制造厂商，也是飞利浦贴牌灯的最大生产商

佛山照明[8.74 1.04%](000541) 照明产业龙头企业，开发新一代节能荧光灯

双良股份[16.73 2.58%](600481) 公司是溴化锂制冷机国家标准制定者，国内最大的溴化锂制冷机制造商之一，该产品具备节能环保优势

同方股份[14.95 0.07%](600100) 清华同方人工环境有限公司提供建筑节能系统

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半导体行业：需求景气持续提升 关注9只股票

中投证券分析师王海军发布的“电子行业2009年四季度投资策略”报告指出，全球半导体行业2009年第四季度由于基数的原因将会同比增长，但可能出现季节性回落，终端需求能否在第四季度继续还需要检验。考虑全球半导体最差季度不是2008年第四季度而是2009年第一季度的因素，分析师认为随着时间的推移，行业复苏的程度将提升，在维持2009年全球半导体下滑15%左右的预期下，提升2010年全球半导体同比增长的预期。

全球半导体需求先行指标BOOK/BILL连续8个月回升且7、8两个月连续处于1以上。值得注意的是，连续两个月的订单和出货绝对值出现大幅度的回升，在这种情况下BOOK/BILL值能连续两个月达到1以上，反映的实际需求更具有说服力。 全球半导体月销售实现连续6个月的环比正增长，并连续7个月实现同比下滑幅度逐月减少的趋势(下滑幅度已从2009年2月份的30.37%收窄到8月份的16.07%)。

全球半导体IC开工率在2009年1季度达到1995年以来历史最低点的56.81%后，第2季度大幅度回升到77.82%。根据SICAS的预测，三季度的开工率将可能达到86%左右。分析师比较了2007和2008年的季度销售数据，选取这两年第三季度和第四季度相对高的数据68.91Billion和66.84Blillion，对于第四季度的开工率给予相对中性的84%假设，则2009年全球半导体销售将同比下滑15.11%。

反映行业景气的费城半导体指数及DDR芯粒价格的连续走强反映了半导体需求景气继续提升。全球半导体资本开支在2008年突然变为-30.59%，由于相关厂商对于未来的行业景气预期没有高度一致，除台积电积极提高资本开支外，其他厂商都比较谨慎，相关预测机构对2009年资本开支的预期在-30%左右，但分析师认为这样的低资本开支是不正常的。

行业投资策略方面，分析师认为，目前行业平均估值已在高位，2009、2010年动态PE分别在41倍、31倍左右，行业复苏遇上了高估值的尴尬。分析师建议重点关注成长性子行业及公司——LED半导体照明行业(三安光电[34.76 6.04%])、RFID射频识别行业(远望谷[22.09 -4.58%])、红外探测行业(大立科技[21.57 3.06%])、语音识别与合成行业(科大讯飞[35.19 0.63%])、空管自动化行业(川大智胜[34.63 5.26%])；传统电子行业中选择治理优秀的公司，如生益科技[9.49 3.83%]、莱宝高科[16.00 0.63%]、法拉电子[14.12 1.80%]、顺络电子[14.36 6.77%]等。(徐效鸿)