游资深陷监管风暴 15只次新股或“拉响警报”

每日经济新闻记者 刘明涛每日经济新闻编辑 谢欣

证监会4月14日宣布部署2017年专项执法行动第二批16起案件，针对次新股等恶性操作，目前，相关调查工作已经全面展开，重点案件取得重要突破。监管力度加强，热炒资金被查，无疑对整个次新股板块加大了估值回调压力。

每日经济新闻投资宝（微信号：mjtzb2）通过统计今年次新股涨幅发现，今年资金炒新的疯狂程度达到一个新高度，涨幅翻倍的比比皆是。数据显示，截至4月14日，今年一共有119只次新股累计涨幅超过100%，而整个A股市场涨幅超过100%的个股只有125只。今年两市股价翻倍股里，次新股占比竟达到95.2%。

在119只股价实现翻倍的次新股里，还有68只次新股股价涨幅超过200%，其中还有29只次新股股价涨幅超过300%。涨幅最大的至纯科技累计已经达到925%，而其今年的区间最大涨幅超过1400%，令人叹为观止。

正是由于对新股非理性的炒作，目前次新股板块个股动态市盈率超过100倍的达到71只，动态市盈率超过80倍个股达到133只，若以创业板市场57.97倍市盈率来划分，一共有226只次新股估值都高于创业板市场，考虑到创业板市场是A股估值水平最高的市场，不难判断，目前大多数次新股都有估值高企的风险。

因此，简单从次新股涨幅分析，两市至少有119只次新股股价存在较大的回落压力。每日经济新闻投资宝（微信号：mjtzb2）以涨幅超过 300%、市盈率达到100倍之上为基本标准对次新股进行统计，目前包括至纯科技在内的15只次新股或将亮起“红色警报”，估值回归压力最大。

次新股成“烫手山芋”

在4月14日的证监会新闻发布会上，新闻发言人明确指出，今年以来，次新股短期涨幅较大，价量呈现明显异常，集聚风险，已经涉嫌操纵市场，稽查部门通过立案坚决查处次新股交易中的违法不当行为，引导股价理性回归。

另外，每日经济新闻投资宝（微信号：mjtzb2）注意到，就在半个月前，证监会就表示，为防范交易参与人发生巨额非正常买入造成的市场异常波 动风险和交易参与人资金控制失效造成的资金交收风险，根据中国证监会部署，中国结算会同上海证券交易所、深圳证券交易所，积极开展了证券交易资金前端风险 控制的研究论证工作，在此基础上起草了相关规则和细则，形成了“一个规则、两个细则”的资金前端控制制度体系。

不难看出，先从交易制度上解决恶性炒新监管问题，再从交易动作监管上严惩恶性交易行为，监管部门可谓早已布局周到。前一次，交易制度提出改善已经让次新股股价集体下跌，此次超预期的监管，对4月17日次新股走势影响不言而喻。

深圳某不愿具名私募人 士向每日经济新闻投资宝（微信号：mjtzb2）分析，“这次监管层的监管力度是很大的，我们也是很支持的，这对引导国内投资者趋向价值投资交易有着积极 作用。当然，短期会有对次新股利空而导致下跌的阵痛，但从长远来看，对规范A股交易很有帮助。就市场而言，我认为次新股短期肯定要规避了，价值回归过程很 漫长，最好这几个月都不要碰。A股指数也可能会受到一定影响，不过影响有限，毕竟现在有雄安新区、粤港澳大湾区等诸多题材，市场不乏热点。关注点还是可以 在这些有实质政策红利的板块上，次新股有的能出就出，规避风险吧。”

15只次新股拉“警报”

那么，A股目前次新股众多，哪些次新股的风险会较大呢？

上述私募人士告诉每日经济新闻投资宝（微信号：mjtzb2），“谈具体风险标准的话，我认为不好说，简单来分析，可以规避涨幅过大、市盈率过高，被游资联合炒作过的股票。综合来判断吧，短中期他们总体肯定是往下走的。”

每日经济新闻投资宝（微信号：mjtzb2）统计数据发现，截至4月14日收盘，两市一共有119只次新股股价累计涨幅超过100%，68只次 新股股价年涨幅超过200%，有29只次新股股价年涨幅超过300%。而年涨幅超过500%的次新股有至纯科技、立昂技术、熙菱信息、康泰生物、清源股份 以及万里马。

4月14日，两市已经有4只次新股跌停，分别是快意电梯、超讯通信、嘉澳环保以及新泉股份，其中，快意电梯刚刚打开“一字板”涨停，超讯通信和 嘉澳环保则在近期创出新高，游资接力炒作迹象明显。新泉股份也是刚刚创出股价新高。从另一方面看，上周整体表现不佳的超讯通信和嘉澳环保两只个股的动态市 盈率都超过100倍。

由此每日经济新闻投资宝（微信号：mjtzb2）对次新股的动态市盈率进行统计发现，目前次新股有71只个股东动态市盈率超过100倍，有9只个股动态市盈率超过200倍。值得警惕是，动态市盈率超过200倍的次新股，多数早已进行估值回归之路，走势熊态特征明显。

如去年5月30日上市的恒泰实达，目前动态市盈率高达1035.3倍。该股上市时，股价从11.73元被疯炒至156.75元，最大涨幅超过 1000%，而该股股价在创了新高后的109个交易日里，股价累计跌幅已经超过50%，达到54.15%，股价被拦腰斩断。同样，丝路视觉、博思软件等曾 经涨幅过高，估值泡沫较大的个股，自其最高价起累计跌幅均超过50%。

因此，通过用涨幅超过300%和市盈率达到100倍的双重叠加条件筛选，目前符合这两项条件的次新股有立昂技术、熙菱信息、康泰生物、清源股份、万里马、数据港、寒锐钴业、白银有色、江龙船艇、泰嘉股份、宣亚国际、中持股份、博天环境、德创环保、海量数据这15只，后市估值回归的压力较大。

[责任编辑：曾真真]