刘士余主席讲话为何屡获掌声 "今后好消息不断"用意何在?

来源: 券商中国 2016-12-19 10:53

转自微信公众号券商中国作者：魏书光

前几天痛批保险资金的不良行为，刘士余主席脱稿讲话，今天在对期货市场讲话时，又脱稿发言了。

这个周末，北方雾霾很严重，资本市场也很热闹，大连商品交易所第六次会员大会于12月18日在大连召开。证监会刘士余主席对期货行业发表重要讲话，要求从国家战略角度发展期货市场，充分肯定期货市场的功能和作用，加快制度化创新，“今后我们会好消息不断，好戏连台，大家一起努力把市场发展得更好。”

这次参会规格，创下期货行业近年来新高。时隔11年，大商所作为国内期货交易所率先召开会员大会，证监会主席出席致辞，证监会系统内各机构和地方监管局领导、地方政府和金融监管机构负责人均为参会嘉宾，列席会议。而大商所237家会员单位参加，均为副总经理以上级别。如此庞大的阵容，是期货圈里近年来少见的。

让我们再来回看刘士余讲话，为何台下几次掌声雷动？

发言聚焦一

豆粕期权为什么能在今年推出？

今天会议，恰逢周五豆粕期权、白糖期权获批，市场一片鼓舞。毕竟，期权交易呼吁多年，争取多年，难料今朝“柳暗花明”。为什么在今年推出？

刘士余主席在讲话中，专门提到了这点。“国务院最近对商品期货、期权到金融市场按照党的十八届三中全会全面深化改革的部署，正在有序地推出一系列改革和发展措施。我认为充分体现了去年股市异常波动以后，党中央、国务院和社会各界对证券期货交易市场的秩序的肯定，对我们这支队伍吸取教训，总结经验，稳步前行的一份肯定。”

没错，是国务院！几年前，期货品种上市，都要经过国务院审批部署，何况今天准备上市的是豆粕、白糖期权，这些都是国内没有过的新型交易方式。

新湖期货董事长马文胜对记者表示，这是期货行业热切期盼多年的大事，能取得突破也是国务院对各方面期货监管和发展工作的认可和体现。特别是，今年价格剧烈波动的情况下，更为难得。

今年，以煤钢焦为代表的大宗商品价格持续上扬，波动十分剧烈。在这种情况下，监管层和期货交易所主动协同应对，果断采取措施，成功防范了过度投机和市场操纵，维护市场平稳运行。

这些措施赢得了政府和社会各界的普遍理解支持，也得到广大期货公司的拥护和配合，一些期货公司的负责人还呼吁市场保持理性，自觉协助维护市场秩序。正是这些举措，让领导层看到了期货市场的担当精神，才有了现在的突破！

发言聚焦二

国家战略角度去发展期货市场

刘士余主席提出，“统筹做好期货市场改革发展稳定工作，必须从国家战略高度加快发展期货市场。”仅仅从参与人员的组成来看，已经反映了监管层对于发展期货市场的信心和决心。

当刘士余说出从国家战略高度加快发展期货市场建设时，席下200多家会员单位掌声雷动，难抑激动之情。说实在话，期货这个名词，多年来在“投机倒把”的阴影下羸弱成长着。如今，从国家发展战略高度去加快发展期货市场，正是为此期待了20多年的期货市场迎来的最高礼赞，期货人有理由为之欢呼喝彩。

再来看刘士余这段讲话：

事实上，中国正深度参与全球经济治理。从体量上说，已经是世界第二大经济体，但中国期货市场的总体质量、体量、效率与我国经济规模和国际经济地位并不相称，所以期货市场的各位同仁必须从国家战略的高度加快发展期货市场，肩负起我们的使命，充分借鉴和吸收国际期货市场发展教训经验规则，从而让中国期货市场规则更好融入国际市场，进而形成被世界所接受和中国经济体量相适应的自己的制度和规则。

在券商中国记者采访中，也注意到了这点。会后，多位期货公司负责人对记者表示，中国期货市场监管制度已经超越了照抄照搬国外经验的阶段，更有优势和特点。无论市场透明度还是客户保证金监管水平，均高出国际水平一大截。

在近期证券时报刊发的“期货与企业发展系列案例”来看，无论是国企还是大型民企，对于期货指导定价的意义都有了很深的认识。当今世界上主要的大宗商品定价已从传统的生产商和贸易商主导定价转变为由相关多方多元参与的期货市场主导定价，加快发展我国期货市场，不仅有利于市场化定价机制形成，发挥市场在资源配置中决定作用，有效传导国家宏观调控导向。

再来回顾刘士余的讲话：

同时，中国正在进入新一轮高水平的对外开放，但是在国际贸易定价体系中中国的声音还很弱，主要原因之一是没有足够数量的境外产业企业或机构投资者的参与，开放本身是双向，走出去和引进来都很重要，但从建设市场的角度，当前的重点是引进来，只有更多国际投资者进入中国期货市场，在境内期货市场产生的价格才能对国际市场运行具有一定影响力，才能把大宗商品贸易定价中体现中国这个最大购买者的话语权。

因此，需要我们加快引入境外投资者步伐，压以原油、铁矿石等品种为突破口，创新制度安排，支持和鼓励更多境外投资者，合格投资者参与国内商品期货交易。

发言聚焦三

唯一的脱稿内容是痛批“变相期货”

相比前几天痛批保险资金的不良行为，刘士余主席今天对期货市场讲话，没有太多脱稿内容。但是提到商品现货机构开展的“变相期货”，刘士余格外来气，“我们种的黄豆被虫子吃了叶子，你都没感觉，还想收大豆？”，“咱们的热炕之上岂容他人酣睡呢？

如此生活化的语言，给力提气，让场下的会员很贴心，掌声再次响亮起来。

刘士余举例说，大庆新华石油交易中心搞了三年多赚了几十亿，他们赚的钱本来属于期货公司的合法利润，被他们以违规隐蔽非法形式赚取。

对此，刘士余建议，中国期货业协会、期货交易所对期货公司所在地发生“变相期货”等现货交易机构而没有举报的，要对期货公司会员评价上实施减分，对其通道交易费用要加倍增收。

其实，今年下半年以来，证监会系统已经加大了对于“变相期货”等非法现货交易机构的查处力度。证监会内蒙古监管局11月初查获了乾圆大通商品合约交易中心，主要从事现货交易，交易品种为93号汽油。

山西证监局10月初也披露了天津白银谷矿产资源经营有限公司山西分公司、太原市兴霞科技有限公司、山西大宗农产品有限公司、浙江新圣商品经营有限公司和山西国盛有色金属交易中心有限公司5家公司。

根据《期货交易管理条例》规定，未经国务院期货监督管理机构批准，同时采用以下交易机制或者具备以下交易机制特征之一的，为变相期货交易：

一）为参与集中交易的所有买方和卖方提供履约担保的；

二）实行当日无负债结算制度和保证金制度，同时保证金收取比例低于合约（或合同）标的额20%的。