新三板私募做市试点即将启动 资格门槛列出七项条件

⊙记者 马婧妤 ○编辑 剑鸣

私募机构新三板做市业务试点启动已是“箭在弦上”。上海证券报记者从相关渠道获悉，作为私募机构做市执业规范性文件的《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》（下称《评审方案》）近期已获得证监会批准，将适时发布实施。

《评审方案》明确了申请参与做市试点的私募机构需符合的条件，包括实缴注册资本不低于1亿元、持续经营三年以上、近三年年均资产管理规模不低于 20亿元、申请机构及人员最近三年内未受过证监会行政处罚等。开展做市试点前，私募机构须通过全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）组织的做 市业务试点专业评审。

全国股转公司相关负责人前期曾在公开场合表示，新三板市场正在迎来“二次创业”。近一阶段，新三板市场筹备已久的改革措施渐次落地。9月以来， 新三板分行业信息披露制度、挂牌公司董秘任职及资格管理、企业挂牌准入负面清单管理制度等一系列新规逐一出台，私募做市试点距离启动也只差一步之遥。

上证报记者获悉，为确保私募做市试点工作顺利启动，全国股转公司昨日组织召开了私募机构做市业务试点工作部署会。会上，相关部门负责人向私募机构介绍了私募参与做市试点的条件和程序，并对私募机构申请做市资格的后续准备工作提出了要求。

约40家私募机构代表，以及来自证监会私募部、证监会非公部、中国证券投资基金业协会、中国结算、全国股转公司的相关负责人参加了此次会议。

记者从参会私募机构处了解到，《评审方案》明确私募机构申请参与新三板做市业务试点须具备七方面条件，具体包括：实缴注册资本不低于1亿元人民 币，财务状况稳健；持续经营三年以上，且近三年年均资产管理规模不低于20亿元人民币；申请机构及人员最近三年内未受过证监会行政处罚；具有符合新三板市 场做市业务所要求的业务实施方案和内部管理制度；设有专门的做市业务部门，并配备做市业务人员；做市业务系统符合相关技术规范，通过全国股转公司的测试； 已成为中国证券投资基金业协会普通会员等。

私募机构开展做市试点前，还需申请并通过全国股转系统组织的专业评审，申请材料的内容、格式等也在《评审方案》中一并列明。

据了解，全国股转公司副总经理隋强在此次会议上，对私募机构参与做市的后续准备工作提出了以下几点要求：

一是有关机构应该重视参与试点的机会，对照评审标准精心准备。二是私募机构申请试点的前期准备涉及与全国股转公司、中国结算、主办券商、软件供 应商等各方面的衔接，拟申请业务试点的机构应与各方积极沟通，及时解决问题；全国股转公司也将设置咨询电话，帮助私募机构及时解决业务、技术准备过程中遇 到的问题。三是私募机构在准备申请材料的同时，应当发挥自身价值投资的优势，积极着手开展做市标的研究，积累项目储备，为试点工作尽快、顺利开展奠定良好 基础。

证监会私募部副主任刘健钧在会上指出，私募做市业务试点工作对新三板市场和私募机构都具有重要意义。他认为，私募机构参与做市一方面增加了新三 板市场的做市商种类和数量，可以起到活跃交易的催化剂作用；另一方面，通过发挥私募机构的价值发现功能，能够帮助更好地稳定市场。对于私募机构而言，做市 业务将形成新的业务增长点，有利于提升私募机构的资管品牌和市场地位。

业内人士认为，《评审方案》获证监会批准，意味着全国股转系统已基本完成私募机构做市业务试点的工作准备，后续符合条件的私募机构还需对照要求，在实施方案、管理制度、人员，以及技术系统等方面做好准备。

业内预期，将私募机构引入新三板做市商队伍，将可扩大做市商的服务覆盖面，在一定程度上缓解新三板市场的流动性问题，同时私募机构的加入将引入竞争机制，推动现有做市机构进一步提升执业质量。

[责任编辑：曾真真]