本周股市三大猜想及应对策略：两板块大概率反攻

猜想一：股指探底回升？

实现概率：80%

具体理由：上周市场再度出现大跌，沪指一周下跌达11.54%。展望本周，分析指出，大跌过后，量能逐级萎缩，伴随着半年报的披露完毕，市场做多热情或逐步恢复，股指在本周可望走出探底回升的行情。

西南证券首席策略分析师张刚认为，本周为8月份最后一个完整交易周，也是股指期货1509合约正式成为主力合约的第一个交易周。在经历了上周的重挫之后，空逼多有望转换为多逼空。同时，上市公司半年报多数也将完成披露，财务数据和机构持股数据将提供给市场各方以参考，做多积极性将逐步恢复，预计大盘将止跌回升。

业内人士指出，大盘遇阻4000点之后上演了新一轮的惨烈杀跌，不少投资者担忧7月份的暴跌行情再现，但23日下午国务院印发养老金投资管理办法，批准养老金投资股市，这对市形成利好。

华泰证券分析师罗毅表示，总量3.5万亿的养老金，按照30%的比例投资股市，有望带动万亿资金入市；长线资金的入市，从历史时期看都表明此位置是市场的阶段性底部。

应对策略：分析建议减持以靠讲故事推高估值的个股；逢低介入一些未来持续有催化剂的国企改革、军工、医药医疗等主题上。

猜想二：军工股持续活跌？

实现概率：80%

具体理由：随着9月3日大阅兵的临近，军工股再度成为市场的焦点。事实上，6月中旬以来的大跌市中，所有板块都没能幸免，但在之后出现的反弹过 程中，军工股强势复苏，分析指出，随着抗战胜利70周年大阅兵临近、国企改革的深入，军民融合政策走向深化，军工股有望持续活跃。

机构分析认为，地区安全需求的升级和强军战略的实施，将倒逼军工行业改革提速，科研院所改制、军品定价体系改革和低空开放等领域，有望加速推进。银河证券的分析师鞠厚林表示，军工股下一阶段的主要机会在于军事及军工重大改革的超预期，尤其在阅兵后可能出现改革高潮，而不是简单的阅兵行情。

另一方面，目前中国的军工集团资产证券化率刚刚起步。华泰证券的研报认为，目前军工资产证券化率相较国企60%的证券化目标还有翻倍的空间，未来不乏政策利好支撑，相关军工重组改革会实质进行。

应对策略：分析建议可重点关注中国重工（601989）、中航飞机（000768）、中航动力（600893）、中直股份、航天发展、中航机电、航天科技、光电股份、海格通信（002465)等。

猜想三：国企改革概念率先反弹？

实现概率：80%

具体理由：近期，国企改革概念股反复活跌。分析指出，国企改革顶层设计方案下发在即，而国企整合等各方面的工作却己在如火如荼地展开，国企改革概念股有望成为反弹的急先锋。

安信证券研究员齐丁在最新报告中指出，前期国企改革总体低于预期，但近期高层的一系列表态，为全面、深入推进国企改革奠定积极的政策基调，有望实质性推动国改进程。而央企整合重组，可能成为近期国企改革提速的重要抓手

“国企改革提速，国企改革概念股将成为资本市场重大风口。”业内人士指出，2015年将为国企改革元年，无论是在中央还是地方政府，都会加快推进国企改革、资产证券化的进程，由此萌发的国企改革概念股无疑是A股市场的核心关注点之一。

分析人士称。去年下半年年以来，部分国企改革试点落地已经引发市场投资者的注目，预计随着改革顶层设计方案的出台，国企改革将全面铺开，今年将 成为国企改革元年，在增强企业活力、提高效率的同时，也将提升A股国企上市平台估值水平，国企改革概念股将成为资本市场重大机遇。

应对策略：分析建议可重点关注中粮集团旗下的中粮屯河（600737）、中粮生化（00930）、中粮地产（000031）以及国药集团旗下的国药一致（000028）、国药股份（600511）、天坛生物（600161）、现代制药（600420）等。

[责任编辑：曾真真]