证监会第二轮两融检查展开 平仓执行力成重点

第二轮券商两融业务检查正在进行中。证券时报记者从多家券商了解到，世纪证券、宏信证券、西藏同信、华林证券等10多家券商，目前正在进行两融现场检查。

多位知情人士透露，此次检查重点在于，是否存在向不合格投资者违规开户、为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券、未对客户强制平仓等问题。此外，还将对具有融资功能的柜台市场收益互换等融资类业务、伞形信托的开展情况进行检查。

20多家券商料受现场检查

“上一轮检查的45家券商主要以大券商为主，这次检查的重点是剩余的拥有两融资格的46家中小券商。”深圳一家已接到检查通知的券商两融业务负责人称，对两融“再查”其实是上次检查的延续，属于常规检查范畴。

据介绍，此次检查与上次相同，监管部门采取自查与现场检查两种方式，其中有20多家券商将接受现场检查。

“现场检查分为两批，每批大概10多家，每家现场检查工作时长为7天。”深圳一家正在接受检查的券商两融业务负责人透露，此次检查重点除了违规开户、为到期合约展期、未对客户强制平仓等问题外，以往未涉及的柜台市场收益互换及伞形信托也进入重点检查范围。

“与以往相比，这次现场检查更全面、严格。”另一家正在接受检查的券商人士称，对两融业务涉及的所有环节和数据都进行了地毯式检查。

事实上，业内对第二轮检查更严格也早有预期。证监会新闻发言人邓舸公布上一轮两融检查结果时称，“证监会将适时再次启动对融资融券业务的现场检查，加大现场检查和处罚力度”。

检查结果直接上报监管层

“此次检查结果并不会直接告知我们，而是统一上报监管层。”一位不愿具名的券商两融负责人称，按照以前现场检查流程，检查的最后一天都会召集公司相关领导开会，公布检查结果，然而此次是直接上报监管层。

“从我们目前已检查的情况看，小问题是存在的，但并无原则性的大问题。”上述券商人士称，这些问题包括：对客户发出的通知留痕不到位、对客户合同影像材料收集不规范等。

“违规操作中最常见的就是，券商未按照规定对客户强制平仓的问题，而平仓执行能力也成为了此次检查的重点。”深圳一家券商两融人士称，目前业内的平仓线水平在130%。例如，投资者维持担保比例低于平仓线，必须在2个交易日内追加担保物，使担保比例达到上限，否则将会被证券公司强行平仓，而如果券商不按照规定进行强行平仓，就构成违规。

据了解，通常券商在开展两融业务时为了严格控制风险，会按照维持担保比例来提醒投资者。除了平仓线外，维持担保比例还可分提取线和警戒线来提醒 客户。提取线，即当客户信用账户维持担保比例高于取保线时，客户可以提取超出部分的担保物。但提取担保物后，客户账户维持担保比例应不低于300%；警戒 线则指，当客户信用账户维持担保比例低于150%时，证券公司将通知客户及时追加保证金。

“监管层再次启动两融检查，虽属于例行检查的一部分，但也传递出要严查资金的违规入市情况。”中金公司有关人士表示。

统计数据显示，截至2月4日，融资融券余额达11327.26亿元。其中，融资买入余额11267.01亿元，再创历史新高；融券卖出余额60.25亿元。

[责任编辑：曾真真]