中航重机重组内幕交易揭底当事人竟辩称抄底王亚伟

来源: 上海证券报 2013-12-18 09:08

⊙记者王雪青 ○编辑邱江

对于重组计划的流产，虽然中航重机当时给出的理由是拟购风电资产业绩滑坡、持续经营能力存疑，但从证监会近日披露的行政处罚书看，其背后竟然暗藏牟利金额高达400余万元的内幕交易。更有意思的是，“抄底”王亚伟竟成为当事人宣称的投资“逻辑”。

根据证监会16日披露的行政处罚决定书，中航重机原董事长赵某的生意伙伴曾林，在中航重机重组消息公开前，与赵某多次通话，并主导了旗下企业对中航重机的内幕交易，故证监会决定对当事企业海天鸿高达424万元的内幕交易所得“没一罚一”，对曾林给予警告并处以10万元罚款。

还原重组幕后经过

中航重机2010年10月29日发布重组预案，拟向实际控制人中航工业集团、公司控股股东贵航集团等定向增发，收购贵州安吉航空精密铸造公司100%股权、中国航空工业新能源投资公司30.70%股权、中航惠腾风电设备股份公司80%股权等资产。其中，中航惠腾主要从事风轮叶片的研发、生产和销售，是国内领先的风力发电机组风轮叶片生产商，亦是本次重组的核心资产。

10个月后，该项重组却宣布流产。

事实上，早在停牌筹划重组前，中航重机的股价已有明显上涨，停牌前20个交易日（2010年8月13日至9月10日）累计涨幅达23.71%。更有甚者，在停牌前最后一个交易日即9月10日尾盘公司股价一度触及涨停，全天涨幅为7.31%。对此，公司给出的理由却是剔除大盘及行业因素后不构成异动。但是，经证监会查明，该项重组背后暗藏着牟利金额高达424万元的内幕交易。

证监会16日公布的处罚决定书还原了中航重机筹划重组的幕后经过。2009年9月起，中航重机管理层开始考虑通过资产注入扩展公司相关业务，并了解了一些目标公司的情况。2010年初，公司制定了启动新一轮并购重组的实施计划。

一个关键的时点出现在2010年9月10日（周五）。当日上午9:00，时任中航重机董事长赵某、中航重机董事总经理刘某向中航工业总经理等领导汇报中航重机2010年资产重组工作设想，经讨论研究，明确了中航重机的重组对象。讨论过程中，中航工业总经理了解到中航重机股价已出现上升趋势、中航重机层面知情人较多之后，要求中航重机立即停牌，并要求9月14日召开中航重机重组启动会议。上午11:00，中航工业副总经理召开会议决定，由中航重机向交易所申请停牌，并通知相关中介机构开展相关工作，赵、刘等参会。下午1:00，赵、刘等高管共同研究停牌事宜，一致同意1:30左右上报停牌申请。

9月13日，中航重机因筹划重大资产重组事项宣布停牌。随后于10月29日发布重组预案并复牌，公司股价连收三个涨停板。

证监会行政处罚书显示，2010年8月26日中航重机收盘价14.07元，至11月2日收报23.96元，期间涨幅高达70.29%，偏离同期上证综指走势53.31个百分点，偏离同期航天军工同类板块走势34.9个百分点。

尤其是在关键的9月10日，中航重机全天成交量为3063.45万股。其中，整个上午成交996.93万股，占全天成交量的32.45%；下午 13:00-14:02期间成交483.45万股，占全天成交量的15.78%；下午14:03-15:00期间成交1583.07万股，占全天成交量的 51.68%。

生意伙伴获悉内幕

本案当事人曹林，系成都海天鸿实业发展有限公司（下称“海天鸿”）、成都汉昆投资管理有限公司（下称“汉昆投资”）的法人代表。2005年，在成都的一次聚会上，经他人介绍，其与赵某相识。2006年11月，赵某担任董事长的四川成发航空科技股份有限公司（下称“成发科技”）与海天鸿签署《金府路项目合作合同》，成发科技以土地使用权净权益作为投资，海天鸿以承担项目在产生销售收入前的所需资金作为投资，合作开发该项目。

据披露，2010年7月13日至16日，“汉昆投资”账户共买入中航重机102.60万股；7月15日、8月31日，该账户共卖出26.93万股；9月8 日、9日，该账户共买入57.89万股；9月10日13:07:29至14:02:46，该账户共买入72.86万股；11月3日至10日，该账户共卖出 206.42万股，至此出清全部持股。

其中，仅9月10日，“汉昆投资”账户买入中航重机获利424.48万元。

一个细节是，在中航重机重组消息公开前，赵某与曾林有过多次通话。2010年7月9日至9月30日，赵某与曾林通话15次，其中赵某主叫6次、被叫9次，通话时点与“汉昆投资”账户买入中航重机的时点高度吻合。虽然当事双方均否认通话涉及内幕信息，但是这仍然成为证监会认定内幕交易的重要线索。

值得一提的是，当事人宣称投资中航重机的“逻辑”是“抄底”王亚伟。根据曾林的询问笔录，曾林全权委托海天鸿副总经理符某负责管理公司股票投资；买入中航重机的决策是符某做出的，而符某向曾林解释的买入理由：一是王亚伟在2010年一季度重仓买入，有示范效应；二是当时符某判断大盘处在底部，是买入时机；三是王亚伟的持仓成本在除权之后大概是14元左右，而当时市场价格是12元左右。

查阅上市公司财报，截至2010年一季度末，王亚伟当时所在的华夏系共有三只基金位列前十大流通股东榜，其中持股660.68万股的华夏行业精选，以及持股549.99万股的华夏复兴均为榜单“新面孔”。2010年半年报则显示，二季度各路基金大幅加仓中航重机，“潜伏”时机拿捏得相当精准。其中，华夏系基金在前十大流通股东中一举占据四席，合计持股占流通盘比例升至13.6%，包括华夏行业精选大举加仓1180.33万股，一举排名十大流通股东之首；华夏红利增仓1111.42万股，紧随其后。

不过，从三季度开始，华夏系已现减仓的苗头。华夏红利、华夏行业精选分别于2010年三季度减仓30万股、400万股，仍位列流通股东第一、二位。但在股价大幅震荡的四季度中，华夏系选择了清仓，截至2010年12月31日，前十大流通股东中已没有了华夏系的身影。