1月28日四大证券报要闻速览

中国证券报：

IPO财务大核查 投行或频吃罚单

五 个月、六家券商、八张警示函，诸多大牌投行“中弹”。中国证券报记者统计发现，虽然2012年下半年IPO发行几乎停滞，但证监会针对投行保荐行为的监管 并未进入真空期，近半年的监管数据与2004年至2011年8年间仅向两家券商出具过警示函的历史记录相比，处罚力度可谓前所未有。

面对悄然收紧的监管，市场人士预计，随着2012年业绩变脸的次新股数量增加及IPO财务核查的展开，恐有更多投行吃到罚单。“出具警示函”将成为投行难以承受之重，由于该处罚与券商分类评级结果挂钩，频繁吃牌的公司将面临降级风险。监管层人士表示，罚钱不是目的，要研究更好的办法监管规范投行保荐行为。

2013年新年刚过不久，就有中信证券 、国信证券和光大证券 这些大牌券商接连吃到来自证监会的罚单。至此，自证监会2004年6月披露保荐信用监管信息以来，共向8家投行开出了10张罚单。

值得关注的是，虽然证监会自2004年以来相继做出不少处罚，但真正吃到警示函的并不多：中国证券报记者统计发现，在2004年至2009年间，证监会的监管方式多为监管谈话，直到2010年，广发证券 才因在苏州恒久光电科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市尽职调查过程中违反相关规定被出具警示函。此后，证监会对保代的监管力度明显加大，2011年一年，就有8位保代吃到警示函。此外，两位折戟“胜景山河”事件被直接撤销了保荐代表人资格，而当时风头正劲的平安证券也因该项目被证监会出具警示函。

进入2012年，虽然下半年新股几乎停发，但针对投行的监管并未进入“真空期”，值得关注的是，近半年来被出具警示函的投行大幅增加，显示出监管力度日趋加大。9月4日，爱建证券被罚；9月26日，国泰君安吃到罚单；一个月后，则轮到中信证券；进入12月，太平洋 证券及国信证券相继进入被罚名单。加上2013年1月开出的三张罚单，短短5个月内证监会向6家投行开出8张“警示函”，既有被视为行业标杆的大券商，也有中小券商，有两家券商两度被罚。

传统春运+延伸概念 春运大戏激活A股投资双脉

一 年一度的“春运”于1月26日正式启动。根据深圳、广州、北京等地的数据统计，今年春运人数仍将同比有8%-10%的增长；节前学生流、建设者返乡流、商 务流、探亲流将重叠并形成明显客流高峰。在此背景下，A股市场中的火车、飞机等传统春运概念股预计可能会有所表现，与此同时，涉及售票、旅游、餐饮、物流等春运延伸概念股也有望获得资金青睐。

每年春运的启动，都会引发沪深股市的“春运概念”股有所表现。2013年的春运既和以往有着相同的繁忙，也有了新的改变。

首先，铁路订票方式改变，令车站的购票长龙消退，但网上刷票却异常火爆，更有多家公司推出被称为“刷票神器”的插件。这一变化给A股市场的春运概念带来新的关注点，最引起关注的是人民网 也推出了火车票抢票软件，而为铁路订票系统提供服务的太极股份 虽然因重大重组事件而停牌，但也同样受到市场的密切关注。

与此同时，受到春运铁路繁忙的影响，高铁建设也将被市场再度提起，去年开通的高铁几大线路将为缓解春运铁路繁忙作出重大贡献，鼎汉技术 、晋亿实业 等高铁概念股在春运中再度活跃的可能性也很大。其中，鼎汉技术是高铁、普铁和地铁信号电源市场份额都位于行业前列的龙头公司，随着春运的展开，高铁概念再度升温，公司有望再度获得市场关注。

上海证券报：

中科院预计：今年GDP增8.4% CPI涨3.5%

中国科学院预测科学研究中心预计，2013年我国经济将温和回升，GDP增速为8.4%左右，增速较2012年上升0.6个百分点。

中国科学院预测科学研究中心26日发布2013年中国经济预测报告。这份报告预计，2013年经济回升曲线将呈现N形，上半年增速上升，年中会有回调，第四季度或将再次上升。预计第一产业增加值增速为4.7%，第二产业为8.9%，第三产业为8.8%。

“要充分估计到回暖过程的艰难性。”中国科学院预测科学研究中心学术委员会副主任陈锡康说，我国经济仍存在很多难以在短时期内解决的矛盾，比如过度依靠投资出口、消费短期提振不力等。此外，对房地产的严厉调控措施和经济结构调整短期内对增速都将造成影响。

报告预计，消费、投资和净出口对GDP增长的拉动分别为4.5个、4.2个和-0.3个百分点。

陈锡康说，在当前政策环境不变的情况下，2013年CPI整体属于上行区间，预计全年CPI上涨3.5%左右。对外贸易实现温和增长，全年总进出口增速约为8.5%，其中出口增速约为8.3%。

陈锡康说，由于经济回升的态势不稳定，迫切需要采取措施促进经济进一步企稳回升。

多位中科院、社科院专家建议，更多地以税收等市场经济手段促使房价合理和适度回归，并切实实行稳健的货币政策，使实体经济得到更快发展。

新华社：负重前行两周年 房产税试点是否扩大未定

1月27日，房产税在上海、重庆试点满两年。业内人士分析指出，试点已初见成效，但整体评价还需要进一步的数据公布，是否进一步扩大也未定。

2011年1月27日，房产税开始在上海、重庆先行先试。上海方案只针对增量，税率分0.4%和0.6%，并给予户籍居民家庭新购房人均60平方米的免征额；重庆方案则偏重高档住房，涉及存量与增量，税率为0.5%至1.2%。

目前，关于房产税试点两年的最新信息官方还未公布，而根据上海市地税局2011年11月披露的信息，上海共认定约5万套住房需要缴纳房产税。重庆数据则显示，重庆房产税试点的第一年，征收税金约1亿元。

2013年起，上海房产税适用税率分界线因与新建商品住宅平均销售价格联动有所提高，如果房屋单价超过27740元/平方米，则按0.6%征收房产税；若低于或等于27740元/平方米，则按0.4%的税率征收，2012年这一税率分界线为26896元／平方米。

重庆高档住房应税价格也在今年开始执行新标准，房产税应税价格起点从2012年的12152元/平方米提高至12779元/平方米，是重庆主城9区2012年新建商品住房成交建筑面积均价6389元／平方米的两倍。

证券时报：

前海首批跨境人民币贷款 或今日签约

证券时报记者从多方获悉，前海首批跨境人民币贷款或将在今日签约。由于活动安排十分紧凑，本次签约仪式可能只有10分钟。

市场传闻，中国银行 、中国工商银行 、中国建设银行 、招商银行 、国家开发银行、香港恒生银行、汇丰控股、东亚银行、渣打银行、建银国际等银行或将参加上述签约。证券时报记者了解到，建行深圳分行国际部、中行深圳分行公司部、招商银行均有派员参加。

据悉，人民银行深圳中心支行对跨境贷款的审批非常严格，相关办法下发后，共完成两批审查，每批仅放行3～5家。今日的活动不排除两个批次、多家银行一起签约的可能性。

前海管理局人士表示，参与前海跨境人民币贷款业务的银行和企业的数字并不重要，重要的是跨境人民币回流的渠道进一步拓宽。

2012年12月底，中国人民银行办公厅批复，同意中国人民银行深圳市中心支行发布实施《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》，前海跨境人民币贷款期 限由借贷双方按照贷款实际用途在合理范围内自主确定，贷款利率由借贷双方自主确定。1月初，人行深圳中心支行向各银行下发的实施细则，明确了贷款用途要符 合前海产业发展要求，强调不得用于投资证券、金融衍生品等。

机构大宗交易溢价买5亿元300ETF

作为融资融券标的总余额第一的交易型开放式指数基金(ETF)，华泰柏瑞沪深300ETF近期成为大宗交易平台的宠儿，一机构连续3个交易日在大宗交易平台上买入该基金，成交金额超过5亿元。

根据上交所最新数据显示，1月23日至1月25日连续3个交易日，华泰柏瑞沪深300ETF都登上大宗交易平台，合计成交量1.98亿份，成交金额达到5.1637亿元。

具体来看，1月23日，中信证券总 部(非营业场所)以2.6元的价格买入5815.58万份华泰柏瑞沪深300ETF，成交金额1.513亿元，而对手方营业部为中信证券南京高楼门营业 部。当日该ETF二级市场成交均价为2.594元，收盘价为2.605元。1月24日，中信证券总部(非营业场所)继续以2.6元价格买入8230万份该 ETF，对手方同样为中信证券南京高楼门营业部，当日该ETF均价和收盘价分别为2.611元和2.588元，这两天的大宗交易折溢价并不明显。

上周五中信证券总部(非营业场所)又一次出手，分别以2.65元、2.6元的价格两次买入505.58万份、5310万份该ETF，对手方分别为中 信证券(浙江)杭州延安路营业部和中信证券南京高楼门营业部。上周五的两次买入价格均高于当日二级市场成交均价，该ETF当日平均成交价和收盘价分别为 2.58元和2.576元，当日大宗交易的溢价率在0.8%到2.9%之间。

太平洋证券股权5年质押42次 大股东或陷资金困局

上市五年，部分太平洋证券的前十大股东将其所持的股权反复质押，让这家袖珍上市券商再度创造了属于它的“奇迹”。

根据太平洋证券1月23日的公告，公司一股东再度故伎重施，将所持股份再次质押给中融信托，而这已是太平洋证券上市以来发布的第四十二次股东股权质押的公告。

“通常大股东质押股权主要是为了补充股东自身的流动资金，与上市公司没有太大关系。”业内人士分析，但倘若上市公司股权一再被高比例质押，股权存在被冻结和拍卖的可能性，甚至导致上市公司控股权转移。

证券日报：

“伪高新”大检查考验 高科技李鬼上市公司或集中曝光

审计风暴揭露联合化工等“伪高新”企业后，仍有部分拥有高新技术企业证书的上市公司在税务检查中被发现高新指标不合格，此次自查自纠后，相当一批“伪高新”将无所遁形

1月11日，科技部、财政部、国家税务总局联合发布“国科发火〔2012〕1220号文件”，决定在全国范围内开展对高新技术企业认定管理工作的检查。

根据文件，本次检查分为自查自纠与重点检查两个阶段，其中，自查自纠将以各地认定机构为主体展开，此后，全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室将根据各地自查自纠情况组织重点检查。

华税律师事务所高级合伙人刘天永指出，此次对检查对象、检查内容、检查时间等的规定涉猎广泛，是自五年前《高新技术企业认定管理办法》颁布实施以来，发起的涉及面最广、涵盖企业范围最大的一次检查行动。

根据科技部、财政部、国家税务总局在2008年4月14日共同出台的《高新技术企业认定管理办法》，凡是被认定为“高新技术”的企业便可享受15%的所得税率优惠，这一优惠有效期为三年。

然而，2009年，由于不具备国家高新技术企业条件，近40%的高新企业未能通过检查，被摘掉了“帽子”。

1月11日，为加强灰色地带的监管，警惕“伪高新”利用政策存在的漏洞，骗取国家税收优惠，科技部、财政部和国家税务总局联合下发《关于开展高新技术企业认定管理工作检查的通知》(下称“《通知》”)，再次开展全国范围内的高新技术企业认定管理工作检查。

此前，被取消高新资格的上市公司不在少数。

华映视讯因2009年人员指标未达到高新技术企业标准，补交2009年所得税税款1146.78万元；联合化工由于2011年企业所得税税收优惠申请不予备案，2011年缴纳所得税税款1304.71万元；南海发展发行股份购买资产的申请将于1月31日接受证监会并购重组委的审核。

今年以来，证监会已经受理了12家公司16宗并购重组申请，其中，天威视讯、山西证券、华星创业、北京利尔的都处于“申请人落实反馈意见中”阶段。同时，今年以来，证监会并购重组委已经审核了首钢股份、刚泰控股、西部建设、梅泰诺和北人股份5家公司的申请，除了梅泰诺是“有条件通过”，另外四家都是“无条件通过”。

据了解，梅泰诺此前曾因参与本次重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，公司并购重组申请被暂停审核。1月11日，公司接到证监会通知，恢复审核公司并购重组申请。之后不久即停牌等待“上会”，如今终于有条件通过。

上市公司市场化的并购重组将直接提升市场经济中资源配置和结构调整的力度，促进经济增长方式的转变和产业结构的调整，越来越多的上市公司通过资本市场完成了并购重组。

[责任编辑：微笑彩虹]