兵装集团力推资产置换 *ST轻骑重组二度闯关

　　凌肖汉

　　兵装集团旗下*ST轻骑重组将二度闯关。

　　今年3月，*ST轻骑重组计划因遭遇中小股东“绝杀”而搁置。近日，*ST轻骑再次发布公告称，与上次完全相同的重组方案将于8月15日再次提交股东大会表决。为避免上次被否的悲剧再次发生，公司股票将在8月10日至12日连续停牌。

　　如果获得通过，*ST轻骑将由现行的摩托车主业转攻汽车涡轮增压器，*ST轻骑这一名号将永远成为历史。

　　8月9日，*ST轻骑以涨停价报收，等待股东大会的表决。

　　艰难的博弈

　　按照原先的重组方案，兵装集团旗下中国长安以其持有的湖南天雁100%股权与*ST轻骑全部资产和负债进行资产置换，*ST轻骑的评估值为5.88亿元，湖南天雁的评估值为3.85亿元，中国长安将携2亿元现金补足置入置出资产之间的差额。

　　可这样一份被兵装集团称之为双赢的方案，却在今年3月召开的*ST轻骑股东大会上，遭遇了来自网络的2800万股否决票。结果，由于赞成票不足2/3以上，重组方案中的十项议案全被否决。

　　一位军工证券分析师对记者表示，*ST轻骑股本较大，而湖南天雁规模较小有关，“蛇吞象”并不容易。股本太大市值过高，而重组方重量偏轻，导致壳越大，风险越大。

　　而*ST轻骑董事会一位内部人士在接受本报记者采访时表示，日前查询到的股东大会投票结果显示，向重组方案投出2800万股反对票的股东中，部分股东在投票时已不具备股东身份。

　　即其虽在股权登记日确认了股东身份，却赶在股东大会召开前售出了股权。仅公司前十大股东中，就有四位股东如法炮制，而其“先出仓、再否决”的股权数约达700万股。

　　为防止“故伎”重演，*ST轻骑近日发布公告称，“鉴于本重组方案上次提交股东大会审议时，部分股东卖出持有的本公司股票后，投出了反对票或弃权票，本公司股票拟于8月10日至12日连续停牌。”

　　对此，*ST轻骑董秘吕来升表示，注入湖南天雁的重组方案，各方商讨酝酿了一年多的时间。

　　虽然部分股东希望等更丰厚的重组对价，但是*ST轻骑却等不起新一轮的重组谈判。毕竟，*ST轻骑是一个连续亏损的企业，从2007年到去年9月公司累计亏损将达到9个亿，如果不去挽救，它就会退市。

　　再说，湖南天雁是中国长安旗下最好的零部件企业，是现实盈利能力最强，潜力最好的一块优质资产。这会从根本上改善*ST轻骑资产质量和盈利能力，进而提升上市公司核心竞争力和可持续发展能力。

　　对于*ST轻骑的“新东家”长安集团而言，这更是一笔划算的交易。

　　有业内人士透露，母公司兵装集团将*ST轻骑摩托车业务置出上市公司，将彻底解决*ST轻骑同兵装集团直接控股的上市公司中国嘉陵、建摩B存在的同业竞争问题。

　　而且，除湖南天雁外，长安集团旗下的青山变速器、建安车桥、南方天合等优质零部件企业均有上市计划。很可能，长安集团会将更多的零部件资源注入*ST轻骑，进而谋求优质零部件业务整体上市融资。

　　重组前景未明

　　“这次他们拿出的方案跟几个月前如出一辙，不做任何修改，说明公司对重组方案还是有足够的把握和信心。至少，说明公司与股东已经做了比较充分的沟通。”宏源证券分析师荀剑向记者表示。

　　“很多投弃权票的股东，是由于不了解重组方案的具体情况。我们和大部分股东做过交流，也把湖南天雁的资产情况、盈利能力详细很坦诚地告知了股东。我相信他们在研究过报告后，会支持这一方案的。如果此次还不能通过，也就只能等到公司暂停上市后再作打算了。”ST轻骑一位内部人士告诉本报记者。

　　在之前的股东大会上，吕来升还透露，兵装集团对这次置换下了很大决心，把本来可以独立上市的资产都注入ST轻骑，而且未来肯定还会再加大投入力度。“我们实在拖不起了。重组不仅是军工企业的大趋势，更是我们的迫切需求。公司上半年的财务数据恶化很严重，重组势在必行。尤其是重组方案被中小股东否决后，公司的财务数据更是每况愈下。只有通过重组，才能改善目前的困境。”上述人士表示。

[责任编辑：莫莫]