S*ST北亚重组之爱华宾馆四大迷雾：至少低估1亿

　　中国资本证券网 白宝玉 夏齐林

　　近日，已连续四年无任何主营业务、停牌多年的S*ST北亚发布公告，拟以持有的铁岭北亚药用油、北京爱华宾馆各100%股权和黑龙江省宇华担保33.33%股权与中航工业持有的中航投资100%股权进行置换。

　　根据公告，在北亚集团置出的资产中，北京爱华宾馆有限公司(以下简称爱华宾馆)评估价值为7,014.71万元。据此推算，爱华宾馆房屋均价约为1.36万元/平米

　　有投资者指出，爱华宾馆的评估值远远低于市场价，此次重组有失公允。众所周知，现在北京的房价可以说是“寸土寸金”，三环内低于3万元/平米的房子几乎没有。更别提二环的房子，更别提爱华宾馆还属于营业性用房。

　　如果参考周边市场房价推算，作为营业性用房的爱华宾馆此次评估至少低估了1亿元。

　　迷雾一：爱华宾馆1平米只值1.36万元？

　　根据爱华宾馆主页简介，爱华宾馆座落在北京南二环玉蜓桥畔，紧邻中国棋院、国家体育总局训练场，地理位置十分优越，交通十分便利。宾馆于2007年1月客房全部装修完毕，所有房间配备有线电视、中央空调，24小时热水，国际、国内直拨电话。宾馆设有大小宴会厅、咖啡厅、商场、商务中心、卡拉OK歌舞厅(内设KTV包间)、台球厅、游艺厅、美容美发厅等服务设施；并为宾客提供洗衣、外币兑换、订购机车票等全方位服务。

　　根据S*ST北亚资产重组预案，纳入本次评估的爱华宾馆房屋建筑物总建筑面积为5,152.98平米，而以爱华宾馆股东全部权益价值为7,014.71万元，计算房屋均价约为1.36万元/平米。

　　而与爱华宾馆处同一位置的鸿运花园小区的一位业主表示，1996年1月开发的楼盘现在均价至少得3.5万元/平米。

　　此价格与评估报告中爱华宾馆均价相差2.14万元，按报告中总建筑面积计算，约卖亏11027.38万元，这里是否有内情呢？

　　而根据中国资本证券网实地了解，鸿运花园小区离爱华宾馆不到50米的一栋楼中最近成交的一套房价格为3.98万元/平米。

　　迷雾二：地下一层哪去了？

　　根据重组报告，本次评估的房屋建筑物为7层，其中第7层为简易结构建筑，从现场照片可以看出，爱华宾馆建筑主体为6层，电梯也只到第6层。

　　而北亚集团董秘王刚对此揭秘称，爱华宾馆第7层正面外观不明显，评估机构表示是有7层的。

　　从现场拍摄的照片显示第7层的确有，为简易结构，报告表示该简易结构面积仅为351.04平米。

　　据爱华宾馆韩经理透露，爱华宾馆还有地下一层，现作为KTV使用。

　　但在爱华宾馆评估报告中，并未提及地下一层，似乎地下一层并不属于爱华宾馆。

　　迷雾三：2010年之后无任何营业收入？

　　从重组报告中爱华宾馆简要利润表可以看出，2010年度、2011年1-2月份，爱华宾馆无营业收入、营业成本及销售税金等项，只有管理费用、财务费用、资产减值损失等。

　　而现金流量表中，2010年却有56.85万元经营活动现金流入。

　　根据中国资本证券网实地了解，爱华宾馆2010年初到现在，一直在持续营业，宾馆主要经营住宿、中餐、美容美发、KTV等服务。

　　然而，爱华宾馆前台服务员6月16日对中国资本证券网表示，该宾馆有100间客房，入住率几乎100%。

　　那么既然一直营业，利润表里营业收入却为0，这又是为何？

　　迷雾四：一个闺女嫁两个婆家？

　　根据中国资本证券网现场了解，爱华宾馆现在还处于另一家公司承租期。

　　一位自称是“韩经理”的负责人对中国资本证券网表示，对于北亚集团把爱华宾馆作为置出资产，是“一个闺女嫁两个婆家”，韩经理还表示，爱华宾馆已经“被估价不下100次”了，北亚集团的管理非常乱。

　　对于爱华宾馆被谁承租、租金1年多少、一个闺女嫁哪两个婆家等等问题，韩经理讳莫如深。

[责任编辑：莫莫]