历时4年余 国海证券借壳SST集琦今上会

　　■ 本报记者 潘 侠

　　在SST集琦重大资产置换及以新增股份吸收合并国海证券一事终于有了重大进展。近日，SST集琦刊登公告披露，中国证监会上市公司并购重组审核委员会将于5月11日对公司重大资产置换及以新增股份吸收合并国海证券的申请进行审核。在此之前，SST集琦停牌已两年零三个多月。

　　若国海证券借壳方案顺利过会，其将成为第16家上市券商，上市券商队伍再添新面孔。

　　市场人士分析，这一消息对参股国海证券的桂东电力、中恒集团、索芙特、河池化工四家上市公司来说，无疑属于利好。国海证券十大股东资料显示，这四家公司分别持股14.84%、7.5%、7.3%和5%。

　　国海证券借壳SST集琦始于2006年11月，谁知这条借壳之路走了4年都没到头，市场上也有诸多猜测。直到证监会通报国海证券原副总裁张小坚内幕交易案，才揭开了国海证券借壳SST集琦上市路如此崎岖的谜底。

　　今年1月6日，证监会通报了两起内幕交易查处结果，其中一起是关于国海证券原副总裁张小坚内幕交易案。

　　证监会披露信息显示，2006年11月，国海证券运作重组桂林集琦药业股份有限公司借壳上市。11月23日，桂林集琦发布重组公告并停牌。时任国海证券副总裁的张小坚参与重组，是内幕消息知情人。而张小坚为其弟弟管理的账户，却在桂林集琦停牌前于2006年11月14日、11月22日两次买入该公司股票共计55.61万股。

　　证监会认定，张小坚知悉国海证券借壳桂林集琦的内幕信息，并于内幕信息公开前买入“SST集琦”股票的行为，违反了《证券法》的相关规定，构成了《证券法》第202条所述的内幕交易行为。因此，证监会决定，对张小坚处以60万元罚款，并责令其依法处理“SST集琦”股票，如有违法所得予以没收。

　　公开资料显示，张小坚1970年生，1993年进入证券行业，先后担任兴业证券投资银行总部副总经理，国盛证券北京管理总部总经理，国海证券北京管理总部投行总监等职务。根据证监会的公告，他在买入SST集琦股票前6个月刚刚获批担任国海证券高级管理人员。

　　据SST集琦2010年报显示，在2009年实现扭亏之后，公司2010年再度亏损1874.40万元。SST集琦在年报中表示，如国海证券成功借壳本公司上市，公司主营业务将转型为证券业，盈利能力将得到显著提高，公司将实现跨越式发展。

　　早在2006年12月23日，SST集琦控股股东桂林集琦集团有限公司就与广西梧州索芙特美容保健品有限公司签订了《股份转让协议》，将所持41.34%SST集琦股权全部转让给后者。该次股权转让也是国海证券借壳上市系列事项之一。

　　2008年11月SST集琦公布的借壳方案是，先进行资产置换，然后SST集琦以新增股份方式吸收合并国海证券，增发价为3.72元/股，新增股份数量确定为5.02亿股，吸收合并完成后，公司将更名为“国海证券股份有限公司”。

　　迄今为止，除了在2009年1月有过5个交易日外，SST集琦停牌已两年零三个多月。股权分置改革和重大资产重组也一直未实施，重组方案也多次延期。2010年12月1日，SST集琦再一次宣布，公司将继续维持原重组方案，并将股东大会决议有效期延长至2012年2月4日。

　　2009年1月SST集琦复牌时，有分析人士根据2008年国海证券的净利润和当时的市盈率预估公司合理股价在10元左右。而2009年年报和2010年年报，国海证券净利润分别为7.57亿元和4.97亿元。因此分析人士认为，如果国海证券上市，估值会较2009年有所提高。

[责任编辑：莫莫]